Veröffentlicht am Die Beteiligungsgesellschaft 3U Holding hat Halbjahreszahlen vorgelegt und SRC Research sieht darin deutliche Fortschritte bei der Verbesserung der Profitabilität. In Verbindung mit der soliden Bilanz und Liquiditätslage bekräftigen die Analysten ihre Kaufempfehlung.
Ende letzter Woche hat die 3U Holding die Halbjahreszahlen veröffentlicht. Nach Darstellung von SRC Research konnte das Unternehmen den Konzernumsatz auch im zweiten Quartal deutlich von 9,7 Mio. Euro in der Vorjahresperiode auf nun 12,3 Mio. Euro steigern. Nach sechs Monaten sei damit ebenfalls ein starker Umsatzanstieg von 18,3 auf 24,5 Mio. Euro zu verzeichnen.
Das operative Ergebnis des ersten Halbjahres auf EBITDA- und EBIT-Basis habe sich im Vergleich zur Vorjahresperiode jeweils um rund 2 Mio. Euro auf -0,4 Mio. bzw. -1,4 Mio. Euro verbessert, wobei im zweiten Quartal mit +0,04 Mio. Euro erfreulicherweise wieder ein knapp positives operatives Ergebnis (EBITDA) habe erzielt werden können. Das Nettokonzernergebnis nach Minderheiten betrage -1,5 Mio. Euro nach -2,7 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2013.
Verantwortlich für die besseren Zahlen waren aus Sicht von SRC Research insbesondere höhere Umsätze und Ergebnisbeiträge im Segment Telefonie sowie ein im Vergleich zum Vorjahr merklich verbesserter Ergebnisbeitrag im Segment Services. Trotz eines höheren Anteils an eher margenschwachen Wholesaleumsätzen sowie höheren Personalkosten durch die Integration von Vertriebsmitarbeitern aus dem Segment Services habe der Ergebnisbeitrag des Bereichs Telefonie im ersten Halbjahr im Vergleich zur Vorjahresperiode um 0,4 Mio. Euro auf 1,3 Mio. Euro gesteigert werden können.
Wichtige Fortschritte seien auch im Bereich Services erzielt worden. Neben einem um 0,9 Mio. Euro auf -0,5 Mio. Euro verbesserten operativen Ergebnis habe auch der Halbjahresverlust im Vergleich zum Vorjahr auf rund 0,4 Mio. Euro mehr als halbiert werden können.
Die nach Meinung der Analysten wichtigste Meldung ist jedoch der erfolgreiche Verkauf eines 5%-Anteils am Cloud-Computing-Anbieter weclapp.
Der Bereich Erneuerbare Energien weise in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres mit Umsätzen von gut 9 Mio. Euro nach knapp 6 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2013 den stärksten Umsatzanstieg aller Segmente auf (+52%). Das operative Ergebnis auf EBITDA-Basis sei hier von -0,1 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf nun +0,4 Mio. Euro deutlich ins Positive gedreht.
Angesichts der signifikanten operativen und strategischen Fortschritte sowie der weiterhin sehr soliden Bilanz und Liquiditätslage sieht SRC Research die Aktie nach wie vor als unterbewertet an. Die Analysten bestätigen sowohl das Rating Buy als auch das Kursziel von 1,00 Euro.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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