Veröffentlicht am Nach Darstellung von SRC Research hat die VIB Vermögen AG mit Vorlage des Geschäftsberichts die vorläufigen Eckwerte für 2017 (per 31.12.) bestätigt. In der Folge belassen die Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl das Kursziel und das Rating unverändert.
Demnach seien die Mieteinnahmen gegenüber dem Vorjahr um 5 Prozent auf rund 84 Mio. Euro (GJ 2016: knapp 80 Mio. Euro) gestiegen. Darüber hinaus haben laut SRC die Wertveränderungen der Investment Properties mit über 17 Mio. Euro zum Ergebnis beigetragen, das sich auf EBIT-Basis auf fast 82 Mio. Euro belaufen habe. Das um Bewertungseffekte bereinigte EBIT sei um 5,5 Prozent auf über 64 Mio. Euro (GJ 2016: über 61 Mio. Euro) gestiegen.
Die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten des Unternehmens seien 2017 auf 2,55 Prozent (GJ 2016: 3,11 Prozent) gesunken. Dies habe zu signifikanten Einsparungen beim Zinsaufwand geführt, der um 15 Prozent auf über 17 Mio. Euro (GJ 2016: über 20 Mio. Euro) gesunken sei. Der Nettogewinn nach Minderheiten habe sich um mehr als 9 Prozent auf rund 52 Mio. Euro (GJ 2016: über 47 Mio. Euro) erhöht. Dies entspreche einem Ergebnis je Aktie von 1,87 Euro (GJ 2016: 1,71 Euro).
Auch das cash-getriebene FFO-Ergebnis sei sehr deutlich um mehr als 15 Prozent gestiegen und habe mit 1,49 Euro je Aktie weit über den 1,30 Euro aus dem Vorjahr gelegen. Folglich werde das Management bei der nächsten Hauptversammlung Ende Juni eine Dividende von 0,60 Euro je Aktie vorschlagen. Der NAV je Aktie habe zum Jahresende bei 18,58 Euro – und damit 9 Prozent über dem Vorjahr – gelegen.
Das Analystenteam zeigt sich mit dem 2017er-Ergebnis sehr zufrieden und erwartet das Ergebnis des laufenden Geschäftsjahres am oberen Ende der gegebenen Prognose. Daher bestätigen die Analysten das Kursziel von 24,00 Euro wie auch das Rating „Accumulate“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 26.04.2018, 7:34 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 25.04.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/pdf/VIB_25April18.pdf
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