Veröffentlicht am SRC Research hat die Neunmonatszahlen des bayerischen Immobilienunternehmens VIB Vermögen kommentiert und das bisherige Urteil „„Accumulate“ bestätigt. Das Kursziel für die VIB-Aktie haben die SRC Research-Analysten auf 15,50 Euro angehoben.
In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe VIB Vermögen seine Gesamterträge um rund 8,6 Prozent auf 52,3 Mio. Euro nach gesteigert. Bei nur leicht, um rund 0,2 Mio. Euro, steigenden operativen Kosten sei die EBITDA-Marge von 76 Prozent auf nunmehr 77 Prozent geklettert. Dies sieht SRC Research als einen eindrucksvollen Beleg für die hohe Profitabilität des Unternehmens, auch im Vergleich zu Mitbewerbern. Als Folge dieser positiven Geschäftsentwicklung habe sich das operative Ergebnis (EBIT) um 10 Prozent und das Vorsteuerergebnis um 9 Prozent erhöht, das Nettokonzernergebnis nach Minderheiten sei insgesamt um mehr als 10 Prozent von 18,5 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf nun 20,5 Mio. Euro gestiegen.
Dies liege voll im Rahmen der Gesamtjahresschätzungen von SRC Research von gut 71 Mio. Euro Umsatz sowie einem Nettokonzernergebnis von rund 29 Mio. Euro (inklusive Bewertungseffekten).
Bei einer von SRC Research erwarteten Dividende von 45 Cent je Aktie würden nach Einschätzung der Analysten nur knapp 40 Prozent der Funds from Operations (FFO) ausgeschüttet, was dem Unternehmen ermöglichen würde, rund 60 Prozent des Konzernergebnisses zum weiteren Ausbau des Portfolios und zur Tilgung bestehender Verbindlichkeiten zu nutzen. Hiervon erwartet SRC Research einen weiteren positiven Effekt auf den NAV.
Vor diesem Hintergrund hat SRC Research das bisherige „Accumulate“-Rating für die VIB Vermögen-Aktie bestätigt und das Kursziel von 14,50 Euro auf 15,50 Euro erhöht.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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