Veröffentlicht am SRC Research hat anlässlich der Veröffentlichung der Neunmonatszahlen durch die VIB Vermögen AG ein Research-Update verfasst und darin sein positives Rating bei einem erhöhten Kursziel bestätigt.
Das bayerische Immobilienunternehmen habe in den ersten neun Monaten seinen Wachstumskurs erfolgreich fortgesetzt und durch weitere Zugänge im Immobilienportfolio einen Umsatzanstieg um über 6 Prozent auf 55 Mio. Euro (9M 2014: 52 Mio. Euro) erzielt. Vor dem Hintergrund von Wertzuschreibungen in Höhe von 9 Mio. Euro im Zusammenhang mit dem im August fertiggestellten Logistikzentrum Interpark in Ingolstadt habe sich dabei das operative Ergebnis (EBIT) um über 26 Prozent auf 51 Mio. Euro (9M 2014: rund 41 Mio. Euro) erhöht. Doch auch bereinigt um diese Bewertungseffekte sei das Vorsteuerergebnis immer noch um fast 11 Prozent auf 27 Mio. Euro (9M 2014: 24 Mio. Euro) gestiegen. Das Nettoergebnis habe sich sogar um fast 41 Prozent auf knapp 30 Mio. Euro (9M 2014: 21 Mio. Euro) verbessert.
Neben dem FFO, der um fast 10 Prozent von 22 Mio. Euro auf fast 24 Mio. Euro zugenommen habe, sei auch der NAV um 8 Prozent auf rund 389 Mio. Euro gewachsen (Dez. 2014: 361 Mio. Euro).
Ferner habe das Management seine Strategie der vorzeitigen Fixierung des aktuell niedrigen Zinsniveaus über Forward-Vereinbarungen fortgesetzt. Das neu abgesicherte Kreditvolumen liege derzeit bei 162 Mio. Euro bzw. rund 95 Prozent der in 2016 und 2017 auslaufenden Zinsbindungen.
Vor dem Hintergrund der von SRC Research als sehr positiv eingestuften operativen Entwicklung sowie der von den Analysten zukünftig erwarteten Einsparungen beim Finanzergebnis durch die Forward-Vereinbarungen hat SRC Research sein Kursziel von 18,50 Euro auf 19,00 Euro erhöht und das bisherige Rating „Accumulate“ bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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