News und Analysen: K+S AG

Aktuelle Top-News
Der Düngemittel- und Streusalz-Produzent K+S war eigentlich ganz hoffnungsvoll in das neue Jahr gestartet. Deutliche Zugewinne bei Umsatz und operativen Gewinn hatten die Aktie kräftig nach oben gehoben. Doch ...» weiterlesen

K+S: Der Perspektivwechsel

Veröffentlicht am

In den letzten anderthalb Jahren war der Blick der Anleger vor allem auf die Risiken von K+S gerichtet. Der Bruch des Absatzkartells von Russland und Weißrussland hatte den Kalipreis abstürzen lassen und den Segmentgewinn des DAX-Konzerns stark geschmälert. Die laufende Großinvestition in den Aufbau einer neuen Kalimine in Kanada schien damit zu einem denkbar falschen Zeitpunkt zu kommen. Nach überraschend starken Zahlen für das dritte Quartal setzt jetzt allerdings langsam ein Prozess des Umdenkens ein.

Im Gegensatz zu den zeitweise panischen Anlegern war das Management von K+S immer relativ gelassen. Zwar wurde direkt eingeräumt, dass die Entwicklung am Kalimarkt für einen substanziellen Gewinnrückgang sorgen wird. Aber mit dem Verweis auf spezielle und hochwertige Produkte wurde auch die eigene Stärke herausgestellt.

Darüber hinaus sollte der Marktdruck mit einem großen Kostensparprogramm im Volumen von 500 Mio. Euro abgefedert werden. Die Zahlen für das dritte Quartal 2014 zeigen, dass K+S dabei beachtliche Fortschritte macht. Während der Umsatz 1,1 % über dem Vorjahreswert lag, expandierte der operative Gewinn dank eines starken Salzgeschäfts um 15,7 % auf 134 Mio. Euro.

K+S
K+S Chart
Kursanbieter: L&S RT

Daraufhin wurde die Prognose angehoben, erwartet wird nun ein Umsatz von 3,7 bis 3,9 Mrd. Euro (zuvor 3,65-3,85 Mrd. Euro) und ein EBIT zwischen 580 und 640 Mio. Euro (zuvor 490-570 Mio. Euro). Es macht den Eindruck, dass sich K+S gefangen hat, auch im Kaligeschäft. Mindestens ebenso wichtig ist, dass die Erschließung der Mine planmäßig voranschreitet, 2016 soll der Betrieb starten.

Dank günstiger Produktionskosten eröffnet dies dem Konzern mittelfristig die Chance auf eine starke Steigerung des Gewinns. Trotzdem ist die Aktie mit einem KGV von 12,8 moderat bewertet. Mit etwas Geduld könnte sich dank dieser Konstellation…

Den vollständigen Artikel lesen Sie in der aktuellen Ausgabe des Anlegerbriefs. Hier zwei Ausgaben des Anlegerbriefs kostenlos testen.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Artikelalle Top-News

Weitere News zu K+S AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Mutares: Schätzungen angehoben 18.06.2019

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge hat Mutares zuletzt zwei weitere Akquisitionen abgeschlossen und eine neue angekündigt. SMC-Analyst Holger Steffen hat daraufhin die Schätzungen zu den Konzernzahlen leicht angehoben. Mutares ... » weiterlesen

Gold: Nervöse Zentralbanken als Kurstreiber 18.06.2019

In den letzten Wochen hat Gold eine deutliche Kurserholung erlebt. Eine mögliche Trendwende in der US-Geldpolitik war dabei behilflich und könnte dem Edelmetall sogar zum Ausbruch verhelfen. Die FED ist nervös. Obwohl der ... » weiterlesen

Agrarius: Überplanmäßiger Ertrag möglich 18.06.2019

AGRARIUS hat nach Darstellung von SMC-Research im letzten Geschäftsjahr ein hohes Umsatzwachstum und eine kräftige Ergebnisverbesserung erzielt. Nach neuen Informationen zur Entwicklung der angebauten Kulturen bestätigt SMC-Analyst ... » weiterlesen

Klöckner: Die Branchenkonjunktur klemmt 17.06.2019

Im März (Ausgabe 10/2019) hatten wir darauf hingewiesen, dass die Aktie des Stahlhändlers Klöckner & Co. eine interessante Wette auf eine Konjunkturerholung im zweiten Halbjahr darstellt. Im Moment wird der Titel aber noch von der ... » weiterlesen

Gateway Real Estate: IPO durch die Hintertür 17.06.2019

Bei der Gateway Real Estate AG handelt es sich um einen führenden Entwickler von Gewerbe- und Wohnimmobilien in Deutschland, der seit 2001 in diesem Segment aktiv ist und über zahlreiche erfolgreich abgeschlossene Referenzprojekte ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool