- Anzeige -

Friedrich Vorwerk Group: Gewinnmargen unter Druck

Veröffentlicht am

Nach Bekanntgabe erster Indikationen zum Geschäftsjahr 2022 (per 31.12.) und zum Ausblick 2023 kam die Aktie der Friedrich Vorwerk Group kräftig unter Druck. Während der Umsatz deutlich über Plan auf 368 Mio. Euro (2021: 279,1 Mio. Euro) zulegte, sank das u.a. um nicht fortgeführte Aktivitäten bereinigte EBIT auf 33,8 Mio. Euro (2021: 44,5 Mio. Euro). Grund hierfür waren kurzfristig zu realisierende Projekte, für die auf externes Personal zurückgegriffen werden musste. Wir wägen Chancen und aktuelle Bewertung ab.

- Anzeige -

Als Infrastrukturdienstleister für die Energiewirtschaft zielt Vorwerk auf einen stark wachsenden Markt. Denn die Energiewende erfordert einen massiven Aus- und Umbau der Infrastruktur. Neben Transportwegen für Erdgas muss der aus erneuerbaren Energien gewonnene Strom zum Verbraucher gebracht werden. 2021 hat die Energiewirtschaft mehr als 20 Mrd. Euro investiert – Tendenz steigend. Vorwerk ist hierauf spezialisiert und zielt auf die drei Kernmärkte Erdgas, Strom und Wasserstoff. Größtes Segment ist Natural Gas (Umsatzanteil 2021: 65,9 %). Clean Hydrogen beinhaltet die Dienstleistungen rund um den Wasserstoff und kam 2021 auf einen Anteil von 3,7 %.

Die Aktie zählt nach dem schwachen Ausblick aktuell nicht zu den Börsenlieblingen. Anstelle des erhofften Wachstums liegt das Umsatzziel („mehr als 300 Mio. Euro“) deutlich unter dem Wert aus 2022. Beim EBIT führt die angekündigt schwächere EBIT-Marge bei gleichzeitigem Erlösrückgang zu kräftigen Abschlägen. Wir kalkulieren mit einer EBIT-Marge von 8 % (2022e: 9,1 %). Unterm Strich ...

Den vollständigen Artikel lesen Sie in der aktuellen Ausgabe des Anlegerbriefs. Hier zwei Ausgaben des Anlegerbriefs kostenlos testen.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Artikelalle Top-News

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

- Anzeige -

Pyramid: Trendwende im Fokus 09.07.2025

SMC Research hat eine aktuelle Analyse zur Pyramid AG erstellt und im Rahmen dessen die jüngsten Geschäftszahlen und die vorgenommene Stärkung der Marktposition im Hinblick auf eine mögliche Trendwende näher beleuchtet. ... » weiterlesen

Siemens Aktie: UBS sieht massives Potenzial 09.07.2025

Die Schweizer Großbank UBS sorgt für Aufbruchstimmung bei Siemens-Anlegern. Mit einer klaren "Buy"-Empfehlung und einem ambitionierten Kursziel von 240 Euro untermauert die ... » weiterlesen

Rio Tinto Aktie: Schicksalswende steht bevor 09.07.2025

Der Bergbauriese Rio Tinto steht vor einer entscheidenden Weichenstellung. Während die Suche nach einem neuen CEO in die heiße Phase geht, senden die Rohstoffmärkte gemischte Signale. Die ... » weiterlesen

OMV Aktie: Zerrissen zwischen zwei Welten 09.07.2025

Die OMV steht an einem Scheideweg: Während das klassische Öl- und Gasgeschäft mit Produktionseinbrüchen kämpft, treibt der Konzern gleichzeitig seine strategische Neuausrichtung Richtung ... » weiterlesen

Lenzing Aktie: Bange Blicke! 08.07.2025

Die Lenzing-Aktie zeigt sich heute trotz einer herben Kurszielkürzung durch Berenberg erstaunlich robust. Doch der Schein trügt: Hinter der kurzfristigen Erholung lauern fundamentale Probleme, ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren