Veröffentlicht am Die Agrarius AG hat gemäß SMC-Research in einem schwierigen Umfeld für die Landwirtschaft den Umsatz im letzten Jahr um 20 Prozent steigern können und ein EBITDA von 0,45 Mio. Euro erwirtschaftet. Die Analysten stufen das als beachtlich ein und sehen auch die Wachstums- und Margenziele des Unternehmens für die aktuelle Periode als erreichbar an.
Agrarius hatte 2015 nach Darstellung von SMC-Research mit widrigen Rahmenbedingungen zu kämpfen. Insbesondere das zwischenzeitlich ungünstige Wetter im rumänischen Anbaugebiet sowie das niedrige Preisniveau für Agrarerzeugnisse auf den Weltmärkten hätten erhebliche Belastungen dargestellt. Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten das erzielte Umsatzwachstum von 20 Prozent auf 4,1 Mio. Euro und das erwirtschaftete EBITDA von 0,45 Mio. Euro als beachtlich ein. Das Unternehmen arbeite mittlerweile auch in einem schwierigen Umfeld nah am Break-even.
Mit dieser Basis im Rücken werde der stetige Expansionskurs auch im laufenden Jahr fortgesetzt. Einerseits dürfte nach Meinung der Analysten die Anbaufläche erneut erweitert werden, andererseits setze das Management auf eine Erhöhung der Wertschöpfung je Fläche, wofür der Kürbisanbau gestartet worden sei.
SMC-Research erachtet diesen Weg als sinnvoll und hält die Unternehmens-Guidance – ein Umsatz von 4,5 bis 4,8 Mio. Euro und ein EBITDA zwischen 0,45 und 0,7 Mio. Euro – auf dem aktuellen Preisniveau für gut erreichbar. Sollten sich die Preise auf dem Agrarmarkt perspektivisch erholen, würde das dem Unternehmen aus Sicht des Researchhauses attraktive Margen ermöglichen.
Die Analysten haben in ihrem Modell lediglich eine moderate Preiserholung sowie ein fortgesetztes Flächenwachstum unterstellt und sehen auf dieser Basis den fairen Wert aktuell bei 1,00 Euro je Aktie. Aufgrund der hohen Volatilität im Sektor und der damit verbundenen Prognoseunsicherheit bleibe das Urteil „Speculative Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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