Veröffentlicht am Die Aktie des Gabelstaplerherstellers Kion bietet nach einer aktuellen Analyse von SRH Alsterresearch derzeit Potenzial bis 38,00 Euro. Die Analysten sehen Chancen für eine deutliche Verbesserung der Wachstumsdynamik im laufenden Jahr und räumen Kion gute Chancen ein, langfristig Toyota als Weltmarktführer abzulösen.
Diese Zuversicht begründet Alsterresearch mit der starken Performance im vierten Quartal und mit der überdurchschnittlichen Profitabilität. Dank des außergewöhnlich starken vierten Quartals (Umsatz +8,8 Prozent auf 1,2 Mrd. Euro) habe Kion die Schwäche des westeuropäischen Marktes sowie die ungünstige Währungsentwicklung weitgehend kompensieren können und den Umsatzrückgang im Gesamtjahr auf -1,5 Prozent begrenzt. Das adj. EBIT sei dabei um 2,0 Prozent auf 416,5 Mio. Euro gestiegen, womit Kion die höchste adj. EBIT-Marge (9,3 Prozent) der Unternehmensgeschichte erwirtschaftet habe.
Positiv stufen die Analysten zudem den Unternehmensausblick ein. Demnach zeichne sich für 2014 für Westeuropa eine konjunkturelle Aufhellung ab, die Auftrags-Dynamik der ersten beiden Monate sei vergleichbar mit dem Schlussspurt des letzten Jahres.
Dank der Belebung in Europa und der vom Unternehmen forcierten Expansion in den Wachstumsmärkten Amerikas und Asiens erwartet Alsterresearch weiter verbesserte Geschäftsergebnisse und rechnet für 2014/15 mit einem weiteren Anstieg der EBIT-Marge auf 9,4 bis 9,9 Prozent. Auf dieser Basis leiten die Analysten auf der DCF-Bewertung einen fairen Wert von 43,00 Euro je Aktie ab, orientieren sich aber für die Bestimmung des Kursziels stärker am Peer-Group-Vergleich.
Insgesamt wird das Kursziel auf 38,00 Euro taxiert und die Aktie weiter zum Kauf empfohlen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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