Veröffentlicht am In einer aktuellen Researchstudie empfiehlt GSC Research die Aktie der Beteiligungsgesellschaft Scherzer & Co. AG zum Kauf. Die Aktie sei nach Auffassung der Analysten in Relation zum NAV unterbewertet, darüber hinaus spräche auch die Dividendenrendite von rund 3 Prozent für das Papier. Schließlich biete das Portfolio an Abfindungsergänzungsansprüchen weitere Renditephantasie.
Angesichts der Besonderheiten bei Prognosen für Beteiligungsgesellschaften und der damit verbundenen Unsicherheiten habe GSC Research die Anlageempfehlung für die Scherzer & Co. AG auf den inneren Wert (NAV) der Aktie abgestellt, was die Analysten im Vergleich zu einer reinen Betrachtung auf Basis des Ergebnisses je Aktie für aussagekräftiger und daher deutlich geeigneter halten.
Gemäß der NAV-Meldung per Ende März 2015 habe der aktuelle innere Wert der Scherzer-Aktie bei 1,94 Euro und damit 14,8 Prozent über dem derzeitigen Börsenkurs gelegen. GSC Research geht davon aus, dass sich der NAV im laufenden Monat weiter erhöht habe. Neben den darin abgebildeten Nettovermögenspositionen beinhalte dieser zudem noch eine gewisse Fantasie aus dem vorhandenen Portfolio an Abfindungsergänzungsansprüchen.
Mit diesem Abschlag von knapp 13 Prozent auf den NAV sei das Papier eine interessante Depotbeimischung für den an Nachbesserungsthemen interessierten Investor, der diese Aktivitäten nicht selbst mit seinem Portfolio abdecken wolle.
Mit der erstmals vorgeschlagenen Dividendenzahlung werde die Aktie zudem nunmehr auch zu einem „Renditepapier“. Im aktuellen Niedrigzinsumfeld stelle die Verzinsung von attraktiven 3 Prozent ebenfalls ein Argument für den Titel dar.
GSC Research sieht den fairen Wert der Scherzer-Aktie daher – ohne Berücksichtigung der möglichen Ertragschancen aus den Spruchstellenverfahren – bei 1,95 Euro und bekräftigt auf dieser Basis das bisherige „Kaufen“-Votum.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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