Veröffentlicht am Nach Darstellung von SMC-Research habe der IT-Dienstleister adesso AG für das letzte Geschäftsjahr gute Zahlen vorgelegt und die Schätzungen der SMC-Analysten exakt getroffen (Umsatz, Dividendenvorschlag) bzw. sogar leicht übertroffen (Gewinn je Aktie). Das Researchhaus hat daraufhin sein Kursziel auf 20,60 Euro je Aktie angehoben und das Urteil „Buy“ für die adesso-Aktie bestätigt.
Mit dem letztjährigen Wachstum habe adesso nach Auffassung von SMC-Research erneut von der guten Positionierung und der konsistenten Expansionsstrategie profitiert. Als besonders erfreulich werten die Analysten, dass trotz der in Kauf genommenen Vorleistungen für weitere Expansionsschritte zum zweiten Mal in Folge das Ergebnis überproportional gesteigert worden sei.
Angesichts der im Vorjahr vollzogenen Weichenstellungen und der gewonnenen Aufträge sei zudem auch für das laufende Jahr mit einer Fortsetzung des dynamischen Wachstums zu rechnen. SMC-Research erwartet ein Umsatzplus von 10 Prozent und liegt damit nach eigener Aussage etwas über der Unternehmensguidance. Auch beim Ergebnis rechnen die Analysten mit einem Anstieg, haben aber in Antizipation der erhöhten Aufwendungen zum Aufbau der neuen Businessline die unterstellte Gewinndynamik gegenüber dem letzten Update etwas reduziert.
In Summe dominiere aber der Effekt der erhöhten Umsatzschätzung, der aus dem DCF-Modell resultierende faire Wert habe sich infolgedessen auf 20,60 Euro je Aktie erhöht. Da SMC-Research auch grundsätzlich von der positiven weiteren Entwicklung von adesso überzeugt sei und die Risiken für überschaubar halte, bestätigen die Analysten auf dieser Basis ihr Rating und vergeben weiterhin das Urteil „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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