Veröffentlicht am Die Zahlen der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG zum ersten Geschäftsquartal stufen die Analysten von Matelan Research als unter den Erwartungen ein, sehen aber die Chance für eine Verbesserung im weiteren Jahresverlauf. Dementsprechend hält das Researchhaus sein Kursziel von 14,20 Euro je Aktie aufrecht, auch das Rating „Neutral“ wurde beibehalten.
Der Start ins neue Geschäftsjahr sei vor allem aufgrund des schwachen Geschäfts in Deutschland schwächer ausgefallen als erwartet. Der Quartalsumsatz habe mit 72,6 Mio. Euro rund 7 Prozent unter dem Vorjahr gelegen, erwartet worden sei hingegen ein Rückgang um lediglich 2 Prozent. In Verbindung mit höheren Instandhaltungskosten und höheren Marketingaufwendungen habe dies zu einem EBIT von 2,6 Mio. Euro geführt – statt der erwarteten 6 Mio. Euro.
Allerdings habe das Management seine Prognose eines „vorübergehenden Umsatzrückgangs und stabiler Erträge“ aufrechterhalten und diesbezüglich auf die sinkenden Produktionskosten infolge der niedrigeren Einkaufspreise für den Wein aus 2013 verwiesen. Zudem sei in Deutschland bereits im September eine Geschäftsbelebung spürbar gewesen.
Matelan Research hält deswegen ebenfalls an den eigenen Schätzungen fest. Die Analysten sehen ihre Prognose zwar nun als ehrgeizig an, bezeichnen sie aber aus drei Gründen als weiterhin erreichbar. In erster Linie verweist Matelan Research dabei auf die gesunkenen Produktionskosten, mit denen gerade in dem kritischen zweiten Geschäftsquartal höhere Margen erzielbar sein sollten. Zweitens erwarten die Matelan-Experten eine Normalisierung der Fixkosten. Und drittens verweisen sie schließlich auf das seit September wieder verbesserte Wetter in Deutschland, wodurch der zuvor negative Einfluss auf die Nachfrage beendet sein dürfte.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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