Veröffentlicht am Nach Darstellung der Analysten von GBC hat die AGROB Immobilien AG die gute Entwicklung aus der ersten Jahreshälfte 2017 auch nach 9 Monaten fortgesetzt. Die Analysten haben deswegen ihre Schätzungen erhöht und ihr positives Rating bestätigt.
Auf Neunmonatsbasis habe AGROB die gute Entwicklung des ersten Halbjahrs fortgesetzt und die Gesamtleistung um 3,3 Prozent auf 8,73 Mio. Euro gesteigert. Zudem habe das Unternehmen weitere deutlich positive operative Verbesserungen erzielt und die Kosten weiter gesenkt. Bei verbesserten Margen habe sich das EBITDA auf 6,51 Mio. Euro (9M 2016: 6,24 Mio. Euro) erhöht, das Periodenergebnis sei sogar überproportional um 29,8 Prozent auf 2,21 Mio. Euro (9M 2016: 1,70 Mio. Euro) gestiegen.
Im Rahmen der guten Neunmonatszahlen habe das Unternehmen das Ziel einer Gesamtleistung von 11,70 Mio. Euro für das Gesamtjahr 2017 kommuniziert. Dies enthalte auch die Teilauflösungen von Pensionsrückstellungen, die in der ursprünglichen Planung der Analysten noch nicht enthalten gewesen seien. Dementsprechend hat das Analystenteam von GBC seine Schätzungen für 2017 um zusätzliche 0,20 Mio. Euro erhöht erwartet nun ein EBIT von 4,66 Mio. Euro (zuvor: 4,46 Mio. Euro) sowie einen Jahresüberschuss von 2,30 Mio. Euro (zuvor: 2,13 Mio. Euro).
Darüber hinaus haben die Analysten in Reaktion auf den gemeldeten Nachvermietungserfolg eine im vorangegangenen Research Report vorgenommene Absenkung der Schätzungen für 2018 wieder rückgängig gemacht und erwarten nun einen Umsatz von 10,80 Mio. Euro (zuvor: 10,65 Mio. Euro) und einen Jahresüberschuss von 1,81 Mio. Euro (zuvor: 1,68 Mio. Euro).
Auf Basis eines DCF-Modells errechnet das Analystenteam einen fairen Wert des rein operativen Geschäfts in Höhe von 81,21 Mio. Euro oder 20,84 Euro je Aktie. Dies beinhalte jedoch noch nicht die nicht-operativen Werte der unbebauten Grundstücke sowie der Baurechte. Insgesamt bewerten die Analysten AGROB mit 97,93 Mio. Euro bzw. 24,62 Euro je Aktie (zuvor: 20,50 Euro) und vergeben vor dem Hintergrund des aktuellen Aktienkurses das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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