Veröffentlicht am Das Researchhaus GBC sieht die F24 AG nach der Vorlage der Geschäftszahlen für 2014 insgesamt auf einem guten Weg und stuft die Aktie als sehr attraktiv ein. Bei einem unveränderten Kursziel von 12,50 Euro lautet das Urteil der Analysten weiter „Buy“.
Wie bereits in den Vorjahren, habe die F24 AG auch im Geschäftsjahr 2014 eine gute Wachstumsrate erzielt und die Umsatzerlöse insbesondere dank des steigenden Auslandsgeschäfts um 11,5 Prozent auf 6,23 Mio. Euro gesteigert.
Die Ergebnisseite sei hingegen durch die Innovationsoffensive zur Erweiterung der Funktionalitäten des Kernproduktes FACT24 sowie für die Entwicklung neuer Produkte belastet worden, weswegen das EBITDA mit 0,63 Mio. Euro unterhalb der von GBC noch zum Halbjahr angehobenen Schätzung ausgefallen sei. Die ursprüngliche EBITDA-Erwartung der Analysten habe F24 demgegenüber in etwa erfüllt.
Für die Jahre 2015 und 2016 geht GBC weiterhin von zweistelligen Wachstumsraten aus und erwartet Umsatzerlöse von 7,21 Mio. Euro für 2015 und 8,15 Mio. Euro für 2016. Gleichzeitig gehen die Analysten trotz der auch in 2015 zu erwartenden anhaltend hohen Entwicklungsanstrengungen von einer merklichen Verbesserung der Ergebnisse aus und schätzen das diesjährige EBITDA auf 1,07 Mio. Euro.
Vor diesem Hintergrund sieht GBC die F24 AG unverändert auf einem guten Weg und erwartet, dass die laufenden Entwicklungsanstrengungen das zukünftige Umsatzpotenzial nochmals erhöhen werden. Mit Verweis auf die hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells rechnet GBC damit, dass sich dies auch sehr positiv auf die Ergebnisse auswirken werde.
Auf Grund dieser Erwartungen einer unverändert hohen Umsatzdynamik und einer hohen Rentabilität, welche sich mittelfristig nochmals deutlich verbessern sollte, schätzen die GBC-Analysten die Aktie der F24 AG unverändert als sehr attraktiv ein und vergeben für sie weiterhin das Rating „Buy“. Das Kursziel beziffert GBC auf 12,50 Euro.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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