Veröffentlicht am KTG Energie hat weitere Anlagen zum Portfolio zugekauft und wird daher die bisherigen Ziele bei Umsatz und EBITDA voraussichtlich übertreffen. Die Analysten von GBC bleiben weiter optimistisch für die Aktie und empfehlen einen Kauf mit einem Kursziel von 17 Euro.
Nachdem die KTG Energie AG bereits im GJ 2013/14 ihr ursprüngliches Ausbauziel von 50 MW übertroffen habe, sei vom Unternehmen angekündigt worden, im Rahmen der weiteren Wachstumsstrategie den bestehenden Biogasanlagenbestand durch Zukäufe weiter ausbauen zu wollen. Der Neubau von Anlagen unter dem geltenden Erneuerbare Energien Gesetz (EEG) spiele hingegen derzeit eine untergeordnete Rolle.
Nun habe die KTG Energie AG drei weitere Biogasanlagen in Brandenburg und damit in räumlicher Nähe zum bestehenden Anlagenportfolio und zu den Flächen der KTG Agrar AG erworben, woher ein Großteil der Inputstoffe bezogen werde. Die Kapazität der Anlagen belaufe sich auf insgesamt 7,5 MW und die Vergütung erfolge nach den alten EEG-Sätzen der Jahre 2009 bzw. 2011. Durch die Akquisition steige der Anlagenbestand der KTG Energie AG auf ein Volumen von 60,5 MW, womit das Unternehmen zum größten Biogasanlagenbetreiber Deutschlands avanciere.
Durch die Akquisition erhöht sich nach Darstellung von GBC das Umsatzpotenzial der KTG Energie AG auf über 90 Mio. Euro, was bereits ab dem GJ 2015/16 realisiert werden können sollte. Das EBITDA-Potenzial steige laut Unternehmensaussagen gleichzeitig auf 28-29 Mio. Euro.
Vor diesem Hintergrund werden die Analysten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen mit Veröffentlichung der Halbjahreszahlen 2015/16 am 22.07.2015 überarbeiten. Für das laufende GJ 2014/15 sieht GBC hingegen keinen Anpassungsbedarf und bestätigt das Kursziel von 17,00 Euro sowie das Rating KAUFEN.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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