Veröffentlicht am Nanogate habe im letzten Geschäftsjahr nach Auffassung von SMC-Research seine Marktstellung weiter ausgebaut und damit die Weichen für weiteres dynamisches Wachstum gestellt. Das Researchhaus erwartet eine Fortsetzung des Expansionskurses und rechnet ab dem laufendem Jahr mit einer wieder steigenden operativen Profitabilität. Das Kursziel für die Nangate-Aktie sieht das Researchhaus bei 51,40 Euro, das Rating lautet weiterhin „Buy“.
Mit seiner Positionierung als Systemanbieter für multifunktionale Beschichtungen adressiere Nanogate hochattraktive Märkte, die das Unternehmen mit Innovationen wie den Energieeffizienzschichten für Wärmetauscher teilweise erst selbst erschaffe. Nach Jahren der Vorarbeit stoßen die Saarländer nach Überzeugung von SMC-Research inzwischen auf eine sehr rege Nachfrage, die sich in zahlreichen großen Aufträgen und in deutlich steigenden Umsätzen bemerkbar mache.
Dementsprechend habe Nanogate auch im letzten Jahr den dynamischen Wachstumskurs fortgesetzt und den Umsatz (auch dank einer Übernahme) um fast 30 Prozent gesteigert. Allerdings sei das Ergebnis, wie schon im Vorjahr, infolge der hohen Vorleistungen und Investitionen zur Erschließung der sich bietenden Marktpotenziale hinter der Entwicklung der Erlöse zurückgeblieben, unterhalb des EBIT habe Nanogate sogar einen Ergebnisrückgang verzeichnet.
Dieses Muster aus hohem Umsatzwachstum und einer bestenfalls deutlich unterproportionalen Ergebnisentwicklung erwartet SMC-Research auch für 2015. Da diese Entwicklung aber nicht Ausdruck einer etwaigen operativen Schwäche sei, sondern eine vorübergehende Folge einer ehrgeizigen, überzeugenden und mit großer Konsequenz verfolgten Expansionsstrategie darstelle, zeigen sich die Analysten von SMC-Research von den guten Aussichten des Unternehmens weiter überzeugt.
Das Bewertungsmodell, das auf der Grundannahme einer erfolgreichen Umsetzung der aktuellen Pläne beruhe, signalisiere demnach einen fairen Wert, der mit 51,40 Euro je Aktie rund 28 Prozent über dem aktuellen Kurs liege. Damit sowie mit ihrer grundsätzlich positiven Einschätzung des Unternehmens sehen die Analysten ihr bisheriges Urteil „Buy“ als gerechtfertigt an und bestätigen es.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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