Veröffentlicht am SMC-Research bewertet die angekündigte Übernahme des Beschichtungsspezialisten Vogler GmbH & Co. KG durch die Nanogate AG positiv und erwartet von diesem Schritt Synergien auf mehreren Ebenen sowie eine Stärkung der Marktposition. Ihr Kursziel erhöhen die Analysten von SMC-Research infolgedessen auf 48,40 Euro, das Rating bleibt weiterhin auf „Buy“.
Mit der Übernahme des Konkurrenten Vogler GmbH & Co. KG aus Lüdenscheid vollziehe Nanogate die größte Akquisition der Unternehmensgeschichte. Die Neuerwerbung habe zuletzt mit 140 Mitarbeitern rund 20 Mio. Euro pro Jahr umgesetzt und seit Jahren profitabel gearbeitet. Durch die Übernahme verbreitere Nanogate seine technologische Basis und vergrößere spürbar seine Großserienfähigkeit. Positiv sieht SMC-Research zudem die Gewinnung der ausgeprägten Prozessexpertise, mit der Vogler branchenweit führend sei. Insgesamt komme Nanogate mit der Akquisition dem erst Anfang des Jahres formulierten Mittelfristziel von 100 Mio. Euro Umsatz merklich näher.
SMC-Research sieht die Transaktion deswegen positiv und erwartet davon eine weitere Stärkung der Positionierung als ein führender Spezialist für Multifunktionsoberflächen. Die Integration der zu erwartenden Umsatz- und Ergebnisbeiträge von Vogler in das Schätzmodell von SMC-Research liefere einen neuen fairen Wert von 48,40 Euro je Aktie und rechtfertige damit die Bestätigung des bisherigen Urteils „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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