Veröffentlicht am Die PVA TePla AG liege mit ihren Halbjahreszahlen nach Auffassung von SMC-Research auf Kurs, um sowohl die eigenen Ziele als auch die Schätzungen der Analysten zu erreichen. Obwohl das zweite Quartal schwächer ausgefallen sei, stimme vor allem die erhöhte Dynamik des Auftragseingangs zuversichtlich.
PVA TePla habe für das erste Halbjahr ordentliche Zahlen vorgelegt, die nach Einschätzung von SMC-Research ein Erreichen der Jahresziele wahrscheinlich erscheinen lassen. Bei einem soliden Umsatzwachstum, das aber vollständig im ersten Quartal erzielt worden sei, habe der Anlagenbauer sein Ergebnis deutlich überproportional steigern können. Das Vorsteuerergebnis habe sich sogar verzehnfacht.
Allerdings zeige nach Auffassung von SMC-Research die Entwicklung des zweiten Quartals bei separater Betrachtung, dass die Bäume noch nicht in den Himmel wachsen. Die in den Vorquartalen fehlenden Aufträge für das Segment Industrial Systems haben den Quartalsumsatz wie auch das Ergebnis schrumpfen lassen. Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten es als sehr wichtig ein, dass PVA TePla zum Quartalsende wieder einen größeren Auftrag für Hartmetallsinteranlagen gewonnen habe, mit dem der Auftragseingang des Segments wie auch des Konzerns deutlich über Vorjahresniveau gestiegen sei. Auch wenn die neuen Aufträge durch die üblichen Anlaufzeiten wahrscheinlich erst im vierten Quartal umsatzwirksam werden und das dritte Quartal sogar etwas schwächer ausfallen dürfte, sehen die Analysten von SMC-Research PVA TePla damit klar auf Kurs, um sowohl die unternehmenseigene Prognose als auch ihre eigenen Schätzungen zu erreichen.
Insgesamt habe der Halbjahresbericht den Eindruck bestätigt, dass die Stabilisierung gelungen und dass PVA TePla nun auch in der Lage sei, auch ohne Großaufträge profitabel zu arbeiten. Und auf dieser Basis biete die Aktie nach Einschätzung von SMC-Research weiter beträchtliches Potenzial. Der von dem Researchhaus ermittelte faire Wert von 4,20 Euro liege trotz der zuletzt sehr positiven Aktienkursentwicklung immer noch mehr als ein Fünftel über dem aktuellen Kurs. Die Chancen aus etwaigen Großaufträgen, die in einzelnen Jahren für sprunghaft ansteigende Umsätze und vor allem Gewinne sorgen könnten, seien darin noch nicht enthalten. Das Chance-Risiko-Profil falle damit nach Meinung von SMC-Research weiter klar vorteilhaft aus, weswegen die Analysten ihr Rating „Buy“ bekräftigen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
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