Veröffentlicht am SMC-Research hat die jüngste Geschäftsentwicklung des Immobilienspezialisten Estavis AG kommentiert und sieht sich in der positiven Einschätzung bestätigt. Bei einem unveränderten Kursziel von 3,00 Euro wurde das Urteil „Kaufen“ bekräftigt.
Positiv sieht SMC-Research die geschäftliche Entwicklung im zweiten Quartal. Während die übrigen Handelsaktivitäten im zweiten Quartal plangemäß weiter zurückgingen, haben sich die Einnahmen der beiden Segmente Privatisierung und Bestandhaltung um 8,5 resp. um 16 Prozent, die Mieterlöse im Bestandsegment sogar um 130 Prozent erhöht. In Summe ist der Quartalsumsatz um knapp 14 Prozent auf 8,3 Mio. Euro zurückgegangen, wohingegen das EBIT deutlich, von -0,04 auf 1,95 Mio. Euro verbessert werden konnte.
Nach der Vorlage des Halbjahresberichts sieht SMC-Research Estavis somit weiter auf einem guten Weg. Die fortgeführten Aktivitäten zeigten eine gesunde Entwicklung, der im letzten Jahr vollzogene Turnaround sei erneut bestätigt worden und mit der letztjährigen Anleiheemission sowie mit der jüngsten Kapitalerhöhung habe sich Estavis finanziellen Spielraum für weitere Zukäufe geschaffen. SMC-Research sieht die Aktie auf dieser Basis deutlich unterbewertet, das Kursziel wird unverändert mit 3,00 Euro je Aktie angegeben. Das seitens der ADLER Real Estate AG angekündigte Übernahmeangebot für Estavis werten die Analysten von SMC-Research als eine Bestätigung ihrer positiven Einschätzung
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