Veröffentlicht am Die Analysten von GSC Research erwarten für die Ahlers AG beginnend mit dem Geschäftsjahr 2015/2016 eine Rückkehr auf den Wachstumspfad und eine sukzessive Margenverbesserung. Die Investmentstory als ein anleihenähnlicher Wert mit attraktiver Dividendenrendite sei weiterhin intakt, weswegen das Researchhaus sein Rating „Halten“ weiter aufrechterhält.
Nachdem die Ahlers AG mit ihren Halbjahreszahlen und der darin vorgenommenen Prognosereduktion noch die Analysten von GSC Research enttäuscht habe, seien die Neunmonatszahlen nun insgesamt im Rahmen der Erwartungen von GSC Research ausgefallen. Bedingt durch das schwache Branchenumfeld sowie durch die Entwicklung in Russland habe sich der Neunmonatsumsatz um 5,3 Prozent auf 187,4 Mio. Euro reduziert. Das Ergebnis sei infolgedessen von 7,5 auf 4,5 Mio. Euro zurückgegangen. Vor diesem Hintergrund habe das Ahlers-Management seine Prognosen bestätigt und erwarte für das Gesamtjahr 2014/15 (bis 31.08.) einen in etwa fünfprozentigen Umsatz- und einen deutlichen Ergebnisrückgang.
Auch GSC-Research sieht das Geschäftsjahr 2014/15 als ein Übergangsjahr und zeigt sich optimistisch, dass die Ahlers AG ab dem kommenden Geschäftsjahr wieder auf den Wachstumspfad zurückkehren werde. Dies gelte insbesondere für das Ergebnis und für die Dividende. Damit dürfte, so die Analysten, auch nach den unerfreulichen Prognosethemen die Investmentstory einer rentierlichen und anleiheähnlichen Beteiligung weiter intakt bleiben. Als Risikofaktor bezeichnet GSC Research aber weiterhin die geopolitischen Belastungen aus der Russlandkrise.
Dementsprechend erwartet das Researchhaus für das Geschäftsjahr 2015/2016 unverändert eine Erhöhung des Ergebnisses je Vorzugsaktie von 0,14 Euro in 2014/15 auf 0,56 Euro, auch für das Geschäftsjahr 2016/17 gehen die Analysten von einer weiteren Margenverbesserung und einem Ergebnis je Aktie von 0,61 Euro aus.
Aufgrund dessen sowie der Tatsache, dass auch für das laufende Geschäftsjahr bereits eine, wenn auch geringere, Dividende in Aussicht gestellt worden sei, behalten die GSC-Analysten ihre „Halten“-Empfehlung für die Ahlers-Vorzugaktie bei. Das Kursziel von 9,00 Euro wurde ebenfalls bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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