Veröffentlicht am GSC Research bezeichnet den von dem Modeunternehmen Ahlers AG publizierten Ausblick für das laufende Geschäftsjahr als enttäuschend und hat daraufhin auch seine Gewinnschätzungen reduziert. Mit Verweis auf die immer noch attraktive Ausschüttungspolitik sehen die Analysten die Vorzugsaktie des Unternehmens aber weiterhin als eine gute Halteposition,bei unverändertem Kursziel von 11,50 Euro.
Die von der Ahlers AG vorgelegten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2013/14 (bis 30.11.) seien insgesamt im Rahmen der Erwartungen von GSC Research ausgefallen, im Vergleich mit anderen Modeunternehmen bezeichnen sie die Analysten als sehr gut. Demgegenüber erscheine der Ausblick auf 2014/15 etwas ernüchternd. Allerdings gehen die Analysten von GSC Research davon aus, dass das Management aufgrund der überproportional hohen Unsicherheiten in der Branche zunächst einen eher konservativen Ansatz für seine Jahresprognose gewählt habe. Vor allem im Zusammenhang mit der steigenden Konsumbereitschaft der privaten Verbraucher aufgrund fehlender Anlagealternativen für die Überschussliquidität sieht GSC Research deswegen ein gewisses „Upside-Potenzial“.
Dementsprechend habe das Researchhaus in seinen Schätzungen entgegen der Unternehmensguidance für das laufende Geschäftsjahr eine leichte Gewinnsteigerung unterstellt, rechne aber dennoch mit einer schwächeren Gewinnentwicklung als bisher.
Doch ungeachtet dieser Gewinnrevision sei zu beachten, dass die Ahlers-Vorzugsaktie unverändert mit einer attraktiven Dividendenrendite von fast 4 Prozent ausgestattet und dass die Gesellschaft in den letzten Jahren stets ein zuverlässiger Dividendenzahler gewesen sei. Gerade im aktuellen Niedrigzinsumfeld seien dies Komponenten, die vom Anleger gesucht würden.
Mit Verweis auf die in den letzten Monaten nochmals deutlich veränderten Rahmenbedingungen auf den Kapitalmärkten mit massiv gesunkenen, teilweise negativen Zinsen sowie auf den deutlichen Anstieg der Bewertungsmultiplikatoren sehen sich die GSC Research-Analysten veranlasst, trotz der Reduzierung der Gewinnschätzungen die bisherige Halteempfehlung zu bestätigen. Auch das Kursziel von 11,50 Euro je Ahlers-Vorzugsaktie belässt GSC Research unverändert.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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