Veröffentlicht am Mit der Übernahme der getit-Gruppe habe die KPS AG einen Spezialisten für Beratung im E-Commerce erworben und damit nach Einschätzung der Analysten von GBC die Positionierung auf dem dynamisch wachsenden Markt für E-Commerce deutlich ausgebaut. Vor diesem Hintergrund hat GBC die Kaufempfehlung wie auch das Kursziel von 7,70 Euro bestätigt.
Mit der Spezialisierung auf die Softwareplattformen hybris, Intershop und Adobe gehöre die Dortmunder getit-Gruppe zu den führenden Beratungshäusern im Bereich E-Commerce in der DACH-Region. Das Unternehmen beschäftige derzeit rund 130 Mitarbeiter und zähle renommierte Unternehmen, wie zum Beispiel Bofrost, Conrad, Deichmann, Medion und Nespresso, zum Kundestamm. Nach Einschätzung von GBC dürfte die Gruppe auf annualisierter Basis zuletzt einen Umsatz zwischen 13 und 15 Mio. Euro erzielt und dabei eine zweistellige EBIT-Marge erwirtschaftet haben.
Durch die Transaktion weite KPS ihre Positionierung und Kompetenzen auf dem dynamisch wachsenden Markt für E-Commerce deutlich aus. Positiv bewertet GBC zudem die Tatsache, dass KPS mittelfristig durch den Abschluss eines Gewinnabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der getit-Gruppe noch besser in der Lage sein werde, die sehr hohen steuerlichen Verlustvorträge (Gewerbe- und Körperschaftssteuer jeweils über 80 Mio. Euro) zu nutzen.
Bei einem unveränderten Kursziel von 7,70 Euro konstatiert GBC für die KPS-Aktie derzeit ein Kurspotenzial von rund 20 Prozent und vergibt vor diesem Hintergrund unverändert das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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