Veröffentlicht am GBC zeigt sich von den Halbjahreszahlen der SYZYGY AG enttäuscht, erwartet aber ab dem zweiten Halbjahr wieder eine anziehende Dynamik. Spätestens ab 2018 dürfte das Unternehmen nach Einschätzung der Analysten wieder zum alten Wachstumstempo zurückkehren, weswegen sie ihr positives Rating aufrechterhalten.
Im ersten Halbjahr 2017 habe sich bei der SYZYGY AG der Wegfall eines Teilbereiches des BMW-Etats bei der Tochtergesellschaft Hi-ReS! Berlin GmbH weiterhin bemerkbar gemacht, wodurch der Nettoumsatz mit 30,3 Mio. Euro um 1,8 Prozent leicht unter den Vorjahreswert gesunken sei. Infolgedessen sowie aufgrund von einmaligen Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Wegfall des BMW-Plattformetats habe sich das EBIT um 28,7 Prozent auf 2,11 Mio. Euro reduziert, gleichbedeutend mit einer von 9,6 Prozent im Vorjahr auf nun 7,0 Prozent reduzierten EBIT-Marge.
Dessen ungeachtet sieht GBC die SYZYGY AG aber weiterhin gut aufgestellt, um an der dynamischen Entwicklung im Bereich des digitalen Marketings teilzunehmen. Einen wichtigen Bestandteil der Unternehmensstrategie stelle dabei das anorganische Wachstum dar, welches durch den Erwerb der USEEDS GmbH sowie durch die jüngste Übernahme der Catbird Seat GmbH weiter forciert worden sei.
Dementsprechend haben die GBC-Analysten in ihren angepassten Umsatz- und Ergebnisprognosen für 2017 und 2018 sowohl die unerwartet schwache Entwicklung der
ersten sechs Monate 2017 als auch die anorganischen Effekte aus dem Erwerb der Catbird Seat GmbH berücksichtigt. Analog zur Unternehmens-Guidance rechnen die Analysten für das laufende Geschäftsjahr 2017 mit einem leichten Umsatzwachstum um 3,4 Prozent auf 66,47 Mio. Euro (bisher: 68,03 Mio. Euro) sowie mit einem leicht überproportionalen EBIT-Anstieg in Höhe von 5,1 Prozent auf 5,88 Mio. Euro (bisher: 6,70 Mio. Euro).
Für das nächste Jahr erwartet GBC dann sowohl auf Umsatz- als auch auf Ergebnisebene die Rückkehr zum gewohnt dynamischen Wachstum.
Im Rahmen des DCF-Bewertungsmodells haben sich nach Angaben von GBC die kurszielmindernden Effekte und die kurszielerhöhenden Effekte gegenseitig aufgehoben, weswegen das Researchhaus sein Kursziel für die SYZYGY-Aktie unverändert auf 12,50 Euro taxiert. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau in Höhe von 10,95 Euro (11.08.17; XETRA-Schlusskurs) ergebe sich daraus ein Kurspotenzial in Höhe von 14,2 Prozent, weswegen die GBC-Analysten ihr Rating „Kaufen“ bestätigt haben.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.more-ir.de/d/15511.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
