Veröffentlicht am Das Wiener Wohnimmobilienunternehmen conwert Immobilien habe nach Auffassung von SRC Research sieht ein gutes Geschäftsjahr hinter und ein gutes Geschäftsjahr vor sich. Die Analysten rechnen mit einer weiteren Fortsetzung der positiven Entwicklung beim Ergebnis und bestätigen ihr Rating und ihr Kursziel.
Die conwert Immobilien Invest AG habe im Geschäftsbericht 2015 deutliche Fortschritte beim Verkauf von non-core Immobilien erreicht und mit einem Trading-Volumen von über 270 Mio. Euro doppelt so viele Verkaufserlöse erzielt wie im Vorjahr. Dies habe ebenso zur Steigerung des operativen Ergebnisses (EBIT) um rund 50 Prozent beigetragen wie auch zahlreiche Verbesserungen der operativen Ertragskraft im Kernportfolio. Dazu zählt SRC Research den Abbau des Leerstands von 4,4 Prozent auf nur noch sehr niedrige 3,1 Prozent sowie den Anstieg der Nettokaltmiete (im Like-for-Like Residential Core-Portfolio) um 2,5 Prozent auf 5,80 Euro je qm.
Das Unternehmen wolle auch im laufenden Jahr ein sehr hohes Trading-Volumen ausweisen und peile einen Wert von 300 bis 350 Mio. Euro an. Dies erscheine nach Ansicht von SRC Research realistisch und sollte helfen, den Anteil des Core Portfolios am Gesamtportfolio weiter signifikant zu steigern. Desweiteren erwartet SRC Research, dass die allgemeine Yield Compression und die gute Entwicklung der Ertragskraft des Kernportfolios zu einer weiteren Aufwertung des Liegenschaftsbestands in 2016 führen könnte. Hier erscheine den Analysten eine Größenordnung von 100 bis 120 Mio. Euro realistisch.
Abgesehen vom Thema Portfoliobewertung rechnet SRC Research auch hinsichtlich des FFO I der Gesellschaft, der bereits in 2015 um 54 Prozent auf 53 Mio. Euro zugelegt habe, mit einem weiteren Anstieg. Das Management der Gesellschaft selbst habe eine weitere Steigerung auf mindestens 65 Mio. Euro in Aussicht gestellt.
Nach Auffassung von SRC Research habe die Gesellschaft ein gutes Geschäftsjahr hinter sich und ein weiteres gutes Geschäftsjahr vor sich. Als ergebnistreibend sehen die Analysten auch die weitere Reduktion des Finanzierungsaufwands sowie ein geschärftes Profil des Bestandsportfolios sowie sinnvolle Zukäufe von Wohnimmobilien in den Kernregionen.
In Summe bestätigt SRC Research seine Kaufempfehlung mit dem Kursziel 15 Euro, das zudem von einem EPRA NAV je Aktie gestützt werde, der derzeit bei 15,72 Euro liege.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
