Veröffentlicht am Die Analysten von SRC Research stehen dem Übernahmeangebot der Deutsche Wohnen für die Aktien der österreichischen conwert Immobilien Invest SE ablehnend gegenüber. Sie sehen das Unternehmen auch stand-alone attraktiv aufgestellt und empfehlen die Aktie zum Kauf. Das Kursziel von SRC Research lautet 14,00 Euro.
Nach Auffassung von SRC Research sei die Entwicklung von conwert seit dem Führungswechsel im März 2014 vielversprechend verlaufen, die ersten Erfolge der eingeleiteten Maßnahmen seien bereits im Neunmonatsergebnis 2014 erkennbar gewesen. So habe das Unternehmen die Mieteinnahmen erheblich gesteigert und den Leerstand in fast allen Ländern und Regionen deutlich gesenkt.
Diese operativen Fortschritte sehen die Analysten in dem Angebot der Deutsche Wohnen nicht adäquat berücksichtigt. Diese biete 11,50 Euro je conwert-Aktie und habe bereits die Unterstützung zweier Kernaktionäre, die knapp 26 Prozent der conwert-Anteile abgeben würden.
Demgegenüber sieht SRC Research auf Basis des eigenen DCF Modells und unter Zugrundlegung von Annahmen, die die Analysten als vorsichtig bezeichnen, den Fair Value der conwert-Aktie bei 14,00 Euro und ändert das Rating von „Hold“ auf „Buy“. In der Erwartung der verbesserten operativen Performance in den folgenden Quartalen, insbesondere ab der zweiten Jahreshälfte 2015, sieht das Researchhaus deswegen in der Ablehnung der Offerte der Deutsche Wohnen die bessere Alternative für die conwert-Aktionäre.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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