Veröffentlicht am Das Research-Haus GBC sieht sich nach der Vorlage der Halbjahreszahlen in der positiven Einschätzung der Aktie der Ludwig Beck AG bestätigt. Die Analysten erwarten für das zweite Halbjahr eine weitere Zunahme der Umsatz- und Gewinndynamik und empfehlen die Aktie weiterhin zum Kauf.
Mit einem Umsatzplus von 2,2 Prozent auf 44,8 Mio. Euro habe sich die Ludwig Beck AG einmal mehr von der allgemeinen Marktsituation abgekoppelt und dabei vor allem im Textil-Bereich zugelegt. Einen Teil dieses Wachstums führen die Analysten auf den Räumungsverkauf der Herrenabteilung im Tiefgeschoss, welches derzeit einem Umbau mit gleichzeitiger Flächenerweiterung unterzogen werde. Gleichzeitig betont GBC aber auch die Rolle des einzigartigen Sortiments, das der Ludwig Beck AG erlaube, sich von der Konkurrenz abzuheben.
Für den weiteren Jahresverlauf erwartet GBC eine weitere Beschleunigung, der Jahresumsatz soll den Analysten zufolge um 4,8 Prozent auf 107,0 Mio. Euro zulegen. Auch ergebnisseitig erwartet GBC weiterhin eine leichte Steigerung des EBIT auf 12,55 Mio. Euro. Von noch deutlicheren Umsatz- und Ergebniszuwächsen geht das Research-Haus für 2015 aus, wenn die neue Herrenabteilung ganzjährig Umsatzbeiträge leiste und auch der Online-Shop noch weiter in Richtung der Gewinnzone rücke.
Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,7 und einem erwarteten 2015er Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 12,4 sei die Aktie der Ludwig Beck AG noch immer günstig bewertet. Dies gelte insbesondere vor dem Hintergrund der stabilen, aus der starken Marktstellung resultierenden, Umsatzentwicklung. Zudem sei die Ludwig Beck AG bilanziell gut aufgestellt, erwirtschafte im Wettbewerbsvergleich hohe Margen und erziele starke Cashflows. Daher biete die Aktie nach Einschätzung von GBC weiteres Aufwärtspotenzial, das die Analysten mit einem unveränderten Kursziel von 34,0 quantifizieren. Das Urteil von GBC lautet weiterhin „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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