Veröffentlicht am Die kürzlich in MBB SE umbenannte Mittelstandsholding steht nach einer aktuellen Analyse von SMC-Research sehr solide dar und habe gute finanzielle Voraussetzungen für das weitere Wachstum. Die aktuelle Gewinnentwicklung werde allerdings von der wichtigsten Tochter MBB Fertigungstechnik belastet, weswegen die Aktie nur eine Halteposition sei.
MBB hat aus Sicht der Analysten von SMC-Reserach durchwachsene Ergebnisse für das Jahr 2014 abgeliefert, der Umsatz sei leicht rückläufig gewesen und der Gewinn je Aktie sogar zum zweiten Mal in Folge gesunken. Der Ergebnisrückgang werde sich nach der aktuellen Prognose des Managements auch im laufenden Jahr fortsetzen. Ursächlich dafür sei vor allem der zuletzt schwächelnde Auftragseingang bei der mit Abstand größten Tochter MBB Fertigungstechnik. Eine Trendwende scheine hier noch nicht absehbar.
Grundsätzlich ist der Konzern nach Meinung der Analysten trotzdem sehr solide aufgestellt, eine starke Eigenkapitalquote und eine hohe Nettoliquidität würden eine gute Basis für das anvisierte weitere Wachstum darstellen. Wie lange allerdings die Fortschritte von einer schwachen Entwicklung der größten Tochter gebremst werden würden, sei derzeit offen.
Vor diesem Hintergrund hat SMC-Research das künftige Umsatz- und Gewinnwachstum relativ vorsichtig kalkuliert. Daraus resultiere aktuell ein fairer Unternehmenswert von 23,60 Euro je Aktie, weswegen die Analysten die Aktie derzeit mit „Hold“ einstufen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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