Veröffentlicht am Die Analysten von SRC Research konstatieren sehen bei der Aktie des Schweizer Wohnimmobilienspezialisten SE Swiss Estates AG eine große Diskrepanz zwischen dem aktuellen Börsenkurs von 4,00 CHF und dem Substanzwert von 13,24 CHF und empfehlen das Papier deswegen weiterhin zum Kauf. Das Kursziel lautet 13,00 CHF.
Der Schweizer Wohnimmobilienspezialist habe im ersten Halbjahr 2015 seinen Nettoliegenschaftsertrag leicht von 2,6 Mio. CHF auf rund 2,7 Mio. CHF gesteigert, dabei allerdings trotz des niedrigeren Personalaufwands (-14 Prozent auf 388 Tausend CHF) einen um über 50 Prozent auf knapp 400 Tausend CHF erhöhten Gesamtbetriebsaufwand verzeichnet. Dieser sei im Wesentlichen auf die deutliche Zunahme des Verwaltungsaufwands zurückzuführen, der um rund 85 Prozent auf über 250 Tausend CHF zugelegt habe.
Vor Steuern habe das Unternehmen in den ersten sechs Monaten 372 Tausend CHF (1H 2014: 523 Tausend CHF) verdient, während das Nettoergebnis von knapp 367 Tausend CHF auf dem Niveau der Vorjahresperiode gehalten worden sei. Dies gelte auch für die Eigenkapitalquote von rund 26 Prozent.
Der innere Wert je Aktie (NAV) habe sich leicht auf 13,24 CHF (Dezember 2014: 13,15 CHF) verbessert.
Insgesamt überzeuge das Unternehmen durch einen guten Deal Flow, auch hebt SRC Research positiv hervor, dass das Portfolio aus insgesamt 18 Objekten mit der Verteilung auf fünf Kantone gut diversifiziert sei.
Da der Substanzwert mit etwas über 13 CHF pro Aktie deutlich über dem aktuellen Kurs liege, bestätigt das Researchhaus seine Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“ sowie sein Kursziel von 12,00 CHF.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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