Veröffentlicht am Mit Verweis auf den weit oberhalb des aktuellen Kurses liegenden NAV je Aktie sehen die Analysten von SRC Research für die Aktie des Schweizer Wohnimmobilienspezialisten SE Swiss Estates ein hohes Kurspotenzial und bestätigen im Rahmen eines Research-Updates die Kaufempfehlung für die Aktie.
Die in Zürich ansässige SE Swiss Estates AG habe mit der Vorlage ihres Halbjahresberichts die am 8. September veröffentlichten vorläufigen Zahlen voll bestätigt. Nach dem starken Zuwachs in 2014 sei das Immobilienportfolio mit einem Gesamtwert von etwas über 160 Mio. CHF gegenüber dem Jahresende 2014 konstant geblieben, wobei die Analysten von SRC Research die breite Diversifizierung des Portfolios mit insgesamt 18 Objekten in fünf Kantonen als positiv werten. Der Nettoliegenschaftsertrag habe sich in den ersten fünf Monaten um rund 12 Prozent von 2,6 Mio. CHF auf fast 2,9 Mio. CHF erhöht. Trotz niedrigerem Personalaufwand (-14 Prozent auf 388 Tausend CHF) habe der Gesamtbetriebsaufwand allerdings um fast 52 Prozent auf knapp 399 Tausend CHF zugelegt, was im Wesentlichen auf die deutliche Zunahme des Verwaltungsaufwands (+85 Prozent auf über 251 Tausend CHF) zurückzuführen sei.
Bei einem von 523 auf 372 Tausend CHF rückläufigen Vorsteuerergebnis habe das Nettoergebnis mit knapp 367 Tausend CHF auf dem Niveau der Vorjahresperiode gelegen. Die Eigenkapitalquote sei geringfügig von 26,9 Prozent zum Jahresende auf 26,1 Prozent in der Berichtsperiode gesunken, während sich der innere Wert je Aktie (NAV) leicht auf 13,24 CHF (Dezember 2014: 13,15 CHF) verbessert habe.
Nach Auffassung von SRC Research überzeuge das Unternehmen durch einen guten Deal Flow, zudem liege der Substanzwert mit etwas über 13 CHF pro Aktie deutlich über dem aktuellen Kurs.
Deswegen sehen die Analysten von SRC Research ihre Einschätzung bestätigt und erneuern sowohl die Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“ als auch das Kursziel von 12,00 CHF.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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