News und Analysen: PORR AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die PORR AG auf Basis vorläufiger Eckdaten die Produktionsleistung stärker als zuvor erwartet gesteigert und beim ...» weiterlesen

PORR: Produktionsleistung legt deutlich zu

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die PORR AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) bezogen auf Umsatz und Produktionsleistung ein sehr zufriedenstellendes Zahlenwerk abgeliefert, beim Nettoergebnis lag der Zuwachs jedoch unterhalb der Topline. In der Folge senken die Analysten ihr Kursziel, erneuern zugleich aber ihr positives Rating.

Nach Aussage der Analysten habe das Unternehmen in einem teilweise herausfordernden Umfeld ein sehr zufriedenstellendes Quartalsergebnis auf Ebene des Umsatzes und der Produktionsleistung erreicht. Wegen des schwächer als die Topline gestiegenen Nettoergebnisses verringere das Analystenteam jedoch seine Gesamtjahresprognose und die Dividendenschätzung. Die Produktionsleistung im Neunmonatszeitraum sei deutlich um 21 Prozent auf knapp 4,1 Mrd. Euro (9M 2017: 3,3 Mrd. Euro) und der Umsatz um 21 Prozent auf über 3,6 Mrd. Euro (9M 2017: 3,0 Mrd. Euro) gestiegen. Diese Entwicklung basiere auf dem Anstieg aller vier Business Units. Die Eigenkapitalquote habe sich laut SRC seit Jahresende 2017 aufgrund des hohen Geschäftsvolumens aber leicht auf 17,8 Prozent verringert.

Zudem sei die Nettoverschuldung von 147 Mio. Euro auf 460 Mio. Euro gestiegen. Diese solle zum Jahresende 2018 aber in den Bereich von rund 200 bis 250 Mio. Euro zurückgehen. Im Rahmen der Gesamtjahresprognose habe PORR ein in etwa ähnliches EBITDA und EBT Ergebnis wie im Jahr 2017 in Aussicht gestellt. Dies liege aber unter der bisherigen Prognose der SRC-Analysten. So habe das Analystenteam trotz höherer Kosten und Integrationsaufwendungen für die Akquisitionen in Deutschland einen zweistelligen Anstieg der Produktionsleistung und des Umsatzes sowie einen deutlich höheren Nettogewinn erwartet. Demnach senke SRC seine Prognose für das Vorsteuerergebnis auf 85 Mio. Euro (zuvor: 114 Mio. Euro) und die Dividendenerwartung für 2018 auf 1,10 Euro je Aktie (zuvor: 1,30 Euro je Aktie). In der Folge reduzieren die Analysten das Kursziel auf 33,00 Euro (zuvor: 37,00 Euro), bestätigen aber die Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 29.11.2018, 18:50 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 29.11.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/uploads/tx_studien/PORR_29Nov18.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu PORR AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

OVB: Starke Entwicklung in CEE-Märkten 22.03.2019

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research sind die Zahlen für das Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) bei der OVB Holding AG insgesamt in-line ausgefallen. Die künftige Umsatz- und Ergebnisentwicklung sehe er leicht ... » weiterlesen

DEMIRE: Nettogewinn mehr als vervierfacht 22.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG im Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) die relevanten Finanzkennzahlen deutlich verbessert. Das ... » weiterlesen

Nebelhornbahn: Investitionen für zukünftiges Umsatzwachstum 22.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die Nebelhornbahn-AG im Geschäftsjahr 2017/18 (per 31.10.) die Rekordwerte des Vorjahres bei Umsatz und EBITDA nahezu bestätigt. Auf Basis ihres DCF-Modells ... » weiterlesen

Biofrontera: Hohe Wirksamkeit erneut belegt 22.03.2019

In einer neuen Studie habe das Kernprodukt von Biofrontera, Ameluz, nach Darstellung von SMC-Research erneut seine hohe Wirksamkeit belegt, was die Basis für eine Zulassungserweiterung darstellen dürfte. Weitere Projekte geht das ... » weiterlesen

Mynaric: Neuer Investor mit Branchenexpertise 21.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die Mynaric AG jüngst eine Post-IPO-Kapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös von 11 Mio. Euro erfolgreich abgeschlossen. Gezeichnet worden sei diese ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool