- Anzeige -

AROUNDTOWN Property: Hohe Umsatzdynamik und sehr solide Bilanz

Veröffentlicht am

Die AROUNDTOWN Property Holdings PLC habe nach Darstellung von SRC Research im ersten Halbjahr sehr gute Zahlen erwirtschaftet, mit denen sich die Analysten in ihrer positiven Einschätzung des Unternehmens und der Aktie bestätigt sehen.

- Anzeige -

Aroundtown habe in den ersten sechs Monaten des Jahres ein massives Wachstum sowohl im Portfoliowert als auch in den GuV-Zahlen erzielt. Der Umsatz habe sich auf 237 Mio. Euro mehr als verdoppelt, was größtenteils an den höheren Mieteinnahmen des deutlich vergrößerten Portfolios gelegen habe. Aber auch Like-for-Like sei ein organisches Wachstum der Mieterträge um 6,2 Prozent erzielt worden. Das operative Ergebnis habe sich um knapp 63 Prozent auf 991 Mio. Euro erhöht und damit bereits zum Halbjahr fast schon die 1 Mrd. Euro Marke erreicht. Deutlich dazu beigetragen habe das sehr gute Neubewertungsergebnis, welches um 82 Prozent über dem Vorjahr gelegen habe. Trotz des wachstumsbedingten Anstiegs des Finanzaufwands, sowie eines durch Kapitalmarktaktivitäten erhöhten anderen Finanzergebnisses und den durch Neubewertungen erhöhten Steueraufwands sei der Nettogewinn nach Minderheiten signifikant um 73 Prozent angestiegen und habe 655 Mio. Euro bzw. 88 Cent je Aktie erreicht. Auch das cash-getriebene FFO I habe das Unternehmen von 71 Mio. Euro auf 130 Mio. Euro und damit um 83 Prozent gesteigert, was laut SRC Research die hohen wiederkehrenden operativen Erlöse von Aroundtown unterlege.

Das Portfolio des Unternehmens sei laut SRC Research ebenfalls enorm gewachsen. Der Wert des gewerblichen Portfolios habe seit Jahresende 2016 um rund 50 Prozent zugelegt und belaufe sich derzeit auf 7,4 Mrd. Euro (GJ 2016: 5,0 Mrd. Euro). Dieses Wachstum stamme hauptsächlich aus den neuen Zukäufen von mehr als 2 Mrd. Euro, außerdem habe sich darin auch das positive Bewertungsergebnis niedergeschlagen. Zusammen mit dem Wohnportfolio, welches über die Beteiligung bei der Grand City Property gehalten wird, sei der Gesamtwert des Portfolios mit 9,2 Mrd. Euro schon sehr nahe an der 10 Mrd. Marke, welche nach Meinung von SRC Research noch in diesem Jahr gebrochen werde.

Das Portfolio, welches derzeit jährliche Mieteinnahmen von 411 Mio. Euro bei einer Rendite von 5,5 Prozent erwirtschafte, habe derzeit nach Einschätzung der Analysten inklusive Leerstandreduzierung mehr als 30 Prozent Mietsteigerungspotenzial gegenüber dem Markt. Aroundtown habe hierbei schon des Öfteren bewiesen, zum Beispiel auch mit sehr guten Neubewertungsergebnis im ersten Halbjahr, dass man in der Lage sei, dieses Potenzial zu realisieren. Trotz der hohen Kapitalmarktaktivität verfüge das Unternehmen mit einem LTV von 36 Prozent und einer Eigenkapitalquote von 56 Prozent über eine sehr solide Bilanz und sei somit für weiteres Portfoliowachstum gerüstet.

Der EPRA NAV des Unternehmens inkl. der Perpetual Notes habe sich seit Jahresbeginn um 30 Prozent erhöht und liege derzeit bei 7,00 Euro je Aktie. Aufgrund der sehr guten Halbjahreszahlen und des signifikanten Wachstums des Portfolios haben die SRC-Analysten ihre GuV-Schätzungen entsprechend für das Gesamtjahr und die Jahre 2018 und 2019 erhöht. Daraus ergebe sich ein von 6,20 Euro auf 6,60 Euro erhöhtes Kursziel, mit dem das Researchhaus seine Kaufempfehlung mit dem Rating „Buy“ bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.src-research.com/pdf/Aroundtown_30August2017.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu AROUNDTOWN Property Holdings PLC

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Portfolio-Update: Medios - Zukauf in den Niederlanden sorgt für Kurssprung 28.03.2024

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index. Das Indexmitglied Medios hat wie von uns erwartet wieder zugekauft: Die Übernahme der Ceban Pharmaceuticals B.V. aus den Niederlanden ... » weiterlesen

Knaus Tabbert: Coole Dividendenrendite 28.03.2024

„Diese Entscheidung war ein Befreiungsschlag“, sagt Gerd Adamietzki, Vertriebs- und Marketingvorstand (CSO) von Knaus Tabbert im frisch vorgelegten Geschäftsbericht 2023. Das ist alles andere als dick aufgetragen, denn die Entscheidung des ... » weiterlesen

Medios: Erfolgreiches Großhandelsgeschäft 28.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Michael Heider von Warburg Research hat die Medios AG im Großhandelsgeschäft eine starke Entwicklung gezeigt während sich der Preisdruck durch regulatorische Bestimmungen im Compounding-Bereich ... » weiterlesen

Edel: Hohe Dividenden-Rendite 28.03.2024

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Marcel Schaffer von GBC hat die Edel SE & Co. KGaA im Geschäftsjahr 2022/23 (per 30.09.) ein leichtes Umsatzwachstum von 1,2 Prozent auf 280,2 Mio. Euro verzeichnet, während ... » weiterlesen

SFC Energy: Interessantes Detail 28.03.2024

Eigentlich hatte SFC Energy mit den Ende Februar veröffentlichten Vorabzahlen 2023 sowie dem Ausblick für das laufende Jahr alle wesentlichen Fakten frühzeitig kommuniziert. Eine faustdicke Überraschung gibt es aber doch im jetzt vorgelegten ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -