Veröffentlicht am Mit der Vorlage der vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2014/2015 sei die KTG Energie AG im Rahmen der Erwartungen von GBC geblieben. Da die Analysten auch im Hinblick auf das laufende Jahr ihre Prognosen unverändert gelassen haben, lautet das Rating des Researchhauses weiterhin „Kaufen“, mit dem Kursziel 18,50 Euro.
Mit einer Gesamtleistung von 92,7 Mio. Euro habe die KTG Energie AG den Wert des Vorjahres von 73,3 Mio. Euro deutlich übertroffen. Der reine Anlagenumsatz von 75 Mio. Euro (+15,6 Prozent) sei dabei unter der GBC-Erwartung von 82,32 Mio. Euro geblieben, was nach Auffassung der GBC-Analysten allerdings auf eine noch nicht erfolgte Konsolidierung zurückzuführen sei. Diese betreffe die im Mai 2015 übernommenen Biogasanlagen mit einer Gesamtkapazität von 7,5 MW, deren Restrukturierungsprozess noch nicht final abgeschlossen sei. Unter Hinzurechnung der Leistung dieser Anlagen sieht GBC seine Erwartungen erfüllt.
Die Konsolidierung der übernommenen Anlagen werde nun im Laufe des Geschäftsjahres 2015/16 erfolgen, bei Volllastbetrieb sollten diese nach Einschätzung von GBC einen Umsatzbeitrag von rund 10 Mio. Euro generieren.
Vor diesem Hintergrund habe auch die Umsatzprognose des Unternehmens für 2015/16 von über 90 Mio. Euro nach wie vor Bestand.
Im Unterschied zum Umsatz sei die Ergebnissituation der KTG Energie AG durch die noch nicht erfolgte Konsolidierung der übernommenen Anlagen nicht beeinflusst gewesen, weswegen das vorläufig gemeldete EBITDA mit 25,1 Mio. Euro nur leicht um 2 Prozent unterhalb der GBC-Schätzung von 25,6 Mio. Euro ausgefallen sei. Insgesamt bezeichnet das Researchhaus die Ergebnissituation der KTG Energie AG als sehr komfortabel.
Die Analysten erwarten, dass die Umsatz- und EBITDA-Prognose für das laufende GJ 2015/16 mit der Vorlage des Geschäftsberichts unverändert bleiben werde und bestätigt auf dieser Basis sein Kursziel von 18,50 Euro sowie das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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