Veröffentlicht am Vor dem Hintergrund der veröffentlichten Halbjahreszahlen hält GBC die Jahresziele der KTG Energie AG für „mehr als sehr gut erreichbar“. Positiv werten die Analysten auch die weitere Erweiterung des Anlagenparks, mit dem die Basis für weitere Expansion geschaffen werde.
Mit einem Umsatzzuwachs um 14,1 Prozent auf 36,65 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2014/15 (01.11.2014-30.04.2015) habe die KTG Energie AG das Wachstumstempo der Vorperioden aufrechterhalten und abermals zweistellig zugelegt. Wie in jedem Halbjahresbericht seit dem Börsengang, habe das Unternehmen dabei auch eine steigende EBITDA-Marge gemeldet, die sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2013/2014 von 30,9 auf 32,7 Prozent erhöht habe.
Zudem sei mit der Übernahme von drei Biogasstandorten mit einer Produktionskapazität von insgesamt 7,5 MW aus dem Bestand einer insolventen Gesellschaft die Leistung der Anlagen im Portfolio der KTG Energie AG von 53,0 MW Ende April 2015 auf nunmehr 60,5 MW ausgeweitet. Der Vorteil der Übernahme bereits bestehender Anlagen sieht GBC darin, dass diese bereits in Betrieb seien und zu großen Teilen sofort Umsatz- und Ergebnisbeiträge lieferten.
Aus der Übernahme dieser Anlagen rechnet GBC mit einem zusätzlichen Umsatz in Höhe von rund 12 Mio. Euro sowie – unter Verweis auf die Unternehmensaussagen – mit einem EBITDA-Beitrag von 3-4 Mio. Euro.
Aufgrund dessen sowie des als gut eingeschätzten Verlaufs des ersten Halbjahrs hat GBC seine Prognosen für das laufende und das kommende Geschäftsjahr angehoben und erwartet nun, ohne die Berücksichtigung weiterer Zukäufe, einen Umsatz von 82,3 resp. von mehr als 90,0 Mio. Euro.
In Folge dieser Anhebungen haben die GBC-Analysten auch ihr Kursziel für die Aktien der KTG Energie AG von vormals 17,00 Euro auf nunmehr 18,50 Euro angehoben und angesichts des sich daraus ergebenden Kurspotenzials von über 50 Prozent das Rating „Kaufen“ unverändert beibehalten.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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