- Anzeige -

Noratis: Fokusverschiebung auf Portfoliowachstum

Veröffentlicht am

Nach Darstellung von SMC-Research will die Noratis AG das aktuelle Umfeld verstärkt für Zukäufe nutzen und die eigenen Verkaufsaktivitäten zunächst drosseln. Nach Einschätzung des SMC-Analysten Adam Jakubowski ergebe sich hieraus kurzfristig zwar die Erwartung deutlich niedrigerer Erlöse und Gewinne, doch perspektivisch werde das Unternehmen davon durch eine breitere Wachstumsbasis und eine verbesserte Berechenbarkeit der Erträge profitieren.

- Anzeige -

Mit der Konzentration auf deutsche Wohnimmobilien in kleineren Städten und Randlagen von Metropolen adressiere Noratis einen attraktiven Markt, in dem das Unternehmen in den letzten Jahren dynamisch und hochprofitabel gewachsen sei. Durch ein Geschäftsmodell, das Elemente aus der Immobilienbestandshaltung und der Projektentwicklung kombiniere, verknüpfe Noratis dabei laut SMC-Research moderate Risiken mit attraktiven Margen.

Trotz der bisherigen Erfolge weise das Geschäftsmodell aber den Nachteil einer starken Abhängigkeit der Geschäftsentwicklung vom Timing und Erfolg der Verkaufsaktivitäten auf. Um dieses Manko zu korrigieren, habe man im Zuge des im März vereinbarten Einstiegs eines neuen, finanzstarken Investors, der Noratis in den nächsten Jahren bis zu 50 Mio. Euro an frischem Wachstumskapital zur Verfügung stellen werde, eine Neujustierung der Strategie beschlossen.

Diese sehe vor, das Portfolio beschleunigt auszubauen, um damit auch dauerhaft die Abhängigkeit von den volatilen Verkaufserlösen etwas zu reduzieren. Diese sollen laut SMC-Research zwar weiterhin die Hauptertragsquelle bleiben, doch mit einem etwas geringeren Gewicht.

Nach Einschätzung von SMC-Research bedeute diese neue Schwerpunktsetzung für dieses Jahr, dass Umsatz und Gewinn deutlich unter dem Niveau der Vorjahre ausfallen werden. Stattdessen wolle Noratis aber das aktuelle Marktumfeld für Zukäufe nutzen, um anschließend auf der Grundlage eines deutlich größeren Immobilienbestandes wieder auf den Wachstumskurs auch beim Umsatz und Ertrag einzuscheren.

Die Analysten bewerten diese Strategieanpassung positiv und gehen davon aus, dass sie sich durch die verbesserte Prognostizierbarkeit der Erträge auch positiv auf die Wahrnehmung der Aktie am Kapitalmarkt auswirken und sie für weitere Investorenkreise erschließen werde. In Verbindung mit dem bisherigen Track-Record, der hohen Profitabilität, der soliden Bilanz, der strategischen und personellen Kontinuität und der von SMC-Research konstatierten deutlichen Unterbewertung spreche das weiterhin für das Urteil „Buy“, das SMC-Research mit dem Kursziel von 28,80 Euro bestätigt hat.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.05.20, 13:45 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 13.05.2020 um 13:20 Uhr fertiggestellt und am 13.05.2020 um 13:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/05/2020-05-13-SMC-Studie-Noratis_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Noratis AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

- Anzeige -

audius: Sehr guter Auftragseingang stützt Wachstumspläne 26.04.2024

Nach Darstellung von SMC-Research habe die audius SE das herausfordernde Jahr 2023 solide abgeschlossen. Als sehr überzeugend bezeichnet der SMC-Analyst Adam Jakubowski aber den Ausblick für 2024 und die Folgejahre, den das Unternehmen ... » weiterlesen

flatexDEGIRO: Starke Q1-Zahlen 26.04.2024

Nach Darstellung des Analysten Marius Fuhrberg von Warburg Research hat die flatexDEGIRO AG einen starken Start in das Geschäftsjahr 2024 (per 31.12.) geschafft und den Umsatz unter anderem wegen höherer Zinserträge um 25 Prozent ... » weiterlesen

LAIQON: Deutliches Potenzial 26.04.2024

Nach Darstellung des Analysten Henry Wendisch von NuWays hat die LAIQON AG die vorläufigen Zahlen für Umsatz und EBITDA im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) nochmals bestätigt. Allerdings sei der Nettogewinn wegen einmaliger, ... » weiterlesen

MS Industrie: Dividenden könnten in der Zukunft wieder ein Thema werden 25.04.2024

MS Industrie schließt das Jahr 2023 mit einem Gewinnanstieg ab. Je Aktie hat die Konzerngruppe ihren Gewinn von 0,04 Euro auf 0,15 Euro erhöht. Insgesamt entspricht dies einem Ergebnis von 4,4 Millionen Euro unter dem Strich für 2023 nach 1,2 ... » weiterlesen

Portfolio-Update: TUI - Nahostkonflikt als Stimmungsdämpfer 25.04.2024

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index. Mit einem derben Kursrücksetzer hat unser Depotwert TUI auf die neuerliche Eskalation des Nahostkonflikts sowie die anhaltenden ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren