- Anzeige -

SNP Schneider-Neureither und Partner AG: Akquisitionen treiben Wachstum

Veröffentlicht am

Die Analysten von SRH AlsterResearch haben auf Basis der Neunmonatszahlen 2017 ihr Kursziel und Anlageurteil für die Aktie der SNP Schneider-Neureither & Partner AG bestätigt. Zwar habe das Unternehmen aufgrund der hohen Akquisitionstätigkeit die Umsatzprognose für 2017 angehoben, der Ergebnisausblick sei jedoch durch expansionsbedingte Belastungen herabgesetzt worden. Das Kursziel werde vom Bewertungsmodell der Analysten aber unverändert gestützt (Hinweis: Korrekturmeldung zur Nachricht vom 9.11.2017, in der ein falscher Link angegeben war).

- Anzeige -

Für das dritte Quartal 2017 habe SNP einen Umsatzanstieg von 68,2 Prozent auf 33,0 Mio. Euro und für den Neunmonatszeitraum von 40,8 Prozent auf 81,0 Mio. Euro verzeichnet. Dabei sei der starke Anstieg fast vollständig auf Akquisitionen zurückzuführen. Bereinigt um Zukäufe habe das organische Wachstum bei 2,0 Prozent im dritten Quartal bzw. bei 5,0 Prozent auf Neunmonatsbasis gelegen. Nach Darstellung der Analysten sei auf der Ergebnisebene bereits das erste Halbjahr schwach ausgefallen und der für Q3 ins Auge gefasste Gewinnschub ausgeblieben. Demnach habe das EBIT im dritten Quartal bei -0,7 Mio. Euro (Q3 2016: 1,8 Mio. Euro) und im Neunmonatszeitraum bei -2,6 Mio. Euro (9M 2016: 5,2 Mio. Euro) gelegen.

Nach Darstellung von SRH AlsterResearch zolle SNP damit der seit dem vierten Quartal 2016 forcierten Expansionsstrategie Tribut, die sich in den ersten neun Monaten in Einmalaufwendungen von rund 4 Mio. Euro niedergeschlagen habe. Bereinigt um diese Einmaleffekte habe das Unternehmen eine EBIT-Marge von rd. 1 Prozent erzielt. Dem Analystenteam zufolge sei die Diskrepanz zur bisherigen Guidance für die EBIT-Marge von 7 bis 12 Prozent auf die im Neunmonatszeitraum stark rückläufigen Erlöse mit Software-Eigenprodukten zurückzuführen.

Der Auftragseingang habe laut SRH AlsterResearch im dritten Quartal um 42,7 Prozent auf 37,4 Mio. Euro und der Auftragsbestand sogar um 72 Prozent auf 62,2 Mio. Euro zugelegt. Basierend auf der guten Auftragslage habe SNP das Umsatzziel für das Gesamtjahr von 110 Mio. Euro auf 120 Mio. Euro angehoben, die Prognose für das Ergebnis aber drastisch gesenkt. Durch rückläufige Erlöse mit eigener Software sei die expansionsbedingte Ergebnisbelastung nicht auszugleichen. Demnach prognostiziere SNP statt der zuvor angekündigten EBIT-Marge von 7 bis 12 Prozent nunmehr ein ausgeglichenes EBIT.

In Anlehnung an diese neue Guidance habe auch SRH AlsterResearch seine Schätzungen für 2017 angepasst. Ihr Kursziel für die SNP-Aktie haben die Analysten aber unverändert auf 44 Euro belassen und auf dieser Basis ihr Rating „Kaufen“ bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.alsterresearch.de/wp-content/uploads/2017/11/2017-11-09_SNP_AlsterResearch_DE.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu SNP Schneider-Neureither & Partner AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Alzchem: Ganz solide geliefert 01.03.2024

Noch hat die Zahlensaison zwar gar nicht richtig angefangen, doch nach bislang 50 von uns erfassten Geschäftsberichten 2023 (Stand: 1. März 2024) für die Datenbank von boersengefluester.de zeichnet sich – gerade bei den kleineren Unternehmen ... » weiterlesen

Nordex Aktie: Kursrallye Richtung 13 oder 15 Euro im Anmarsch? 01.03.2024

In den letzten Tagen gab es bei der Nordex Aktie Versuche, die 200-Tage-Linie zu überwinden. Die ersten misslangen zwischen dem 13. und 16. Februar, es kam daraufhin zu einem Rückschlag von 10,90 Euro auf 9,21 Euro. Gestern misslang der Nordex ... » weiterlesen

Lufthansa Aktie - Vorsicht! Eine reichlich wacklige Situation 01.03.2024

Gestern konnte die Lufthansa Aktie ein neues charttechnisches Verkaufssignal gerade so abwenden. Bei 7,14/7,18 Euro hatte der Aktienkurs des Luftfahrt-Konzerns eine Unterstützungsmarke im Tagesverlauf unterschritten und war bis auf 7,064 Euro ... » weiterlesen

Aixtron Aktie: Der Absturz als Einstiegs-Chance? 01.03.2024

Der AMS-Schick hat gestern auch die Aixtron Aktie stark unter Druck gebracht und abstürzen lassen. Ein Dementi des Aachener Unternehmens, dass sich die Probleme bei dem österreichischen Konzern nicht auf die eigenen Zahlen auswirken, half da nur ... » weiterlesen

Realtech: Mehr Cash als Aktienkurs 01.03.2024

Auf den ersten Blick ist die Aktie von Realtech so etwas wie ein „No-Brainer“. Immerhin liegt der Börsenwert des Software- und IT-Servicespezialisten für die Optimierung von Geschäftsprozessen mit knapp 5 Mio. Euro um mehr als 20 Prozent ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -