Veröffentlicht am Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC ist es Ende 2019 zu einem Wechsel des Großaktionärs bei der AGROB Immobilien AG gekommen. Demnach habe der bisherige Großaktionär seine Anteile an die Holdinggesellschaft Ersa IV S.à r.l. veräußert. Zusammen mit dem freiwilligen Übernahmeangebot dürfe Ersa nun rund 81,4% der Stamm- und 24,5% der Vorzugsaktion von AGROB halten. In der Folge erhöhen die Analysten das Kursziel und erneuern das positive Votum.
Nach Analystenaussage habe das Unternehmen in der ersten Jahreshälfte 2019 wegen der Teilrückgabe von Mietflächen einen leichten Umsatzrückgang auf 5,36 Mio. Euro (HJ 2018: 5,49 Mio. Euro) verbucht. Gleichzeitig sei das EBITDA wegen Aufwendungen im Rahmen eines Modernisierungsprogramms auf 3,56 Mio. Euro (HJ 2018: 4,06 Mio. Euro) und das Periodenergebnis auf 0,90 Mio. Euro (HJ 2018: 1,28 Mio. Euro) gefallen. Im Rahmen der Halbjahres- und Neunmonatszahlen habe das Management die Prognose für 2019 bestätigt und gehe von Umsätzen von 10,8 bis 11,0 Mio. Euro und einem EBITDA von 1,80 bis 2,00 Mio. Euro aus.
Nach der Teilrückgabe sei der Großteil der betroffenen Flächen wieder zu einem marktkonformen Zinssatz vermietet. Demnach gehe das Analystenteam von Erlösen von 10,90 Mio. Euro im Jahr 2019 aus. Durch das Modernisierungsprogramm, das sich auf 2,5 Mio. Euro belaufe und 2020 größtenteils abgeschlossen sein solle, komme es einerseits zu leichten Ergebnisbelastungen, andererseits werde die Basis für zukünftiges Umsatzwachstum gelegt. Nach Vorlage des Übernahmeangebotes des neuen Großaktionärs habe GBC die Unternehmensbewertung um weitere Ansätze erweitert. In der Folge ermitteln die Analysten einen neuen fairen Wert von 34,40 Euro (zuvor: 27,50 Euro) und vergeben unverändert das Rating „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 04.02.2020, 11:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 04.02.2020 um 09:22 Uhr fertiggestellt und am 04.02.2020 um 10:00 Uhr erstmals veröffentlicht.
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