Veröffentlicht am In einem aktuellen Research-Update hat SRC Research die Perspektiven der Aktie des im MDax gelisteten Rückversicherers Hannover Rück analysiert und das bisherige Kursziel von 67,00 Euro je Aktie bestätigt. In Verbindung mit der diesjährigen positiven Kursperfomance der Aktie sieht SRC Research daher aktuell nur noch begrenztes Aufwärtspotentzial und ändert das Rating von „Buy“ auf „Accumulate“ ab.
Anlass des Updates war der alljährliche Investorentag, in dessen Rahmen das Unternehmen auf oberster Vorstandsebene einen detaillierten Einblick in Status Quo und Profitabilität seiner Geschäftsbereiche gegeben habe. Für die Analysten von SRC Research war die wichtigste Aussage, dass das Schadensrückversicherungsgeschäft zwar durch einen weichen Markt mit intensivem Wettbewerb gehe, der auch in den nächsten 12 Monaten noch für teilweise sinkende Preise sorgen könnte, dass aber die Gesellschaft durch ihre selektive Zeichnungspolitik, durch Wachstum in profitableren Schaden-Bereichen und durch höhere Ergebnisbeiträge aus dem Life-Bereich darauf vorbereitet sei, weiter eine hohe und weit über dem Branchendurchschnitt liegende EK-Rendite in einer Range von 13 bis 15 Prozent abzuliefern und dabei für 2014 und 2015 einen stabilen Nettogewinn in einer Größenordnung von jeweils rund 900 Mio. Euro zu produzieren.
Da das Kapital momentan schneller wachse als die Gewinne, ist nach Einschätzung von SRC Research eine Bonusdividende von 30 Cent nicht ausgeschlossen, so dass das Researchhaus seine Gesamt-Dividendenschätzung von 3,00 Euro auf 3,30 Euro für 2014 erhöht hat. Dies helfe, die EK-Rendite des Unternehmens etwas zu steigern und erhöhe durch die höhere Dividendenrendite auch die Attraktivität der Aktie.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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