Veröffentlicht am SRC Research bezeichnet die Neunmonatsergebnisse des Wiener Büroimmobilienspezialisten CA Immobilien Anlagen AG als durchweg positiv und bekräftigt sein „Buy“-Rating für die CA Immo-Aktie. Das Kursziel sehen die Analysten unverändert bei 21,00 Euro.
Das Unternehmen habe nach Auffassung von SRC Research mit seinen Neunmonatszahlen rundweg überzeugt. Das operative Ergebnis sei von 97 Mio. Euro auf knapp 188 Mio. Euro fast verdoppelt worden, auf der Ebene des Vorsteuerergebnisses habe die Gesellschaft eine Verdreifachung von 45 Mio. Euro auf 135 Mio. Euro erzielt.
Darüber hinaus sehen die Analysten von SRC Research wichtige Fortschritte bei der Umsetzung der Strategie, sich noch stärker auf "pure play premium office" auszurichten. Dazu zählt das Researchhaus den lukrativen Verkauf der H & M Logistikimmobilie nahe Hamburg im September, den Kauf der rund 35 Prozent Minderheitsanteile am EBRD Joint Venture sowie den Verkauf des 50 Prozent Anteils am Poleczki Business Park in Warschau an den JV-Partner UBM. Mit den beiden letztgenannten Maßnahmen sorge CA Immo zudem für eine sinkende Bedeutung von Minderheitsanteilen in der Gewinnrechnung zukünftiger Quartale.
Die Eigenkapitalquote liege auch nach dem EBRD-Deal komfortabel über 50 Prozent, der FFO I als Indikator für die nachhaltigen Cash-Erlöse sei in den ersten neun Monaten um über 3 Prozent auf 56 Mio. Euro ausgebaut worden.
SRC Research verweist deswegen auf das bereits in Reaktion auf die Halbjahreszahlen von 20,30 Euro auf 21,00 Euro angehobene Kursziel für die CA Immo-Aktie. Dies sei damals auch in Erwartung einer starken zweiten Jahreshälfte geschehen. Diese Erwartung sieht SRC Research mit den Neunmonatszahlen erfüllt, hinsichtlich des diesjährigen Nettogewinns erhöhen die Analysten ihre Prognose von rund 122 Mio. Euro auf rund 126 Mio. Euro.
Auf dieser Grundlage hat SRC Research das Rating „Buy“ bekräftigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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