Veröffentlicht am Anlässlich der 7. Hauptversammlung der BHB Brauholding Bayern-Mitte AG (BHB AG) hat GBC seine Einschätzung der BHB-Aktie aktualisiert und dabei sowohl das Kursziel als auch das Rating bestätigt.
Auf der Hauptversammlung seien alle Beschlüsse mit über 99 Prozent des stimmberechtigten Kapitals bestätigt und unter anderem eine Dividende von 0,06 Euro je Aktie beschlossen worden. Die Präsentation der Vorstände sei nach Darstellung von GBC sehr überzeugend ausgefallen. GBC hebt dabei die bestätigte Ziel-EBIT-Marge von 3,0 Prozent, die mit der eigenen GBC-Schätzung für eine EBIT-Marge von 3,0 Prozent im nächsten Jahr konguerent sei.
Im Geschäftsjahr 2015 habe die BHB Brauholding trotz dem leicht rückläufigen deutschlandweiten Bierkonsum steigende Umsatzerlösen verzeichnet und dabei von der guten Produktpalette an alkoholischen und nicht-alkoholischen Getränken profitiert.
GBC rechnet mit einer Fortsetzung des Umsatzwachstums auch in 2016 und erwartet einen Anstieg der EBIT-Marge auf 2,8 bis 2,9 Prozent. Diese positive Erwartung begründen die Analysten mit der Fußball-EM, da derartige Fußball-Großevents in Deutschland historisch stets zu einem erhöhten Bierkonsum beigetragen hätten.
Insgesamt sehe sich GBC in seiner Einschätzung von BHB bestätigt, weswegen die Analysten ihre Schätzungen wie auch das Kursziel unverändert gelassen haben. Dieses laute weiterhin 3,75 Euro und signalisiere weiterhin eine deutliche Unterbewertung der BHB-Aktie. Dementsprechend hat GBC sein Rating unverändert auf „Kaufen“ belassen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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