- Anzeige -

DBAG: Operative Fortschritte bei Portfoliounternehmen

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research wird die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) wegen der zuletzt ungünstigen Entwicklung an den Kapitalmärkten im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2018/19 (per 30.09.) ein deutlich unter der Vorjahresperiode liegendes Bewertungs- und Abgangsergebnis (brutto) erzielen. Die Analysten bestätigen dennoch ihr Kursziel und das positive Votum für die Aktien der DBAG.

- Anzeige -

Nach Analystenaussage werde das Brutto-Bewertungs- und Abgangsergebnis aus dem Portfolio – gemäß einer Gewinnwarnung des Unternehmens für das am 31. Dezember 2018 beendete erste Quartal des Geschäftsjahres 2018/19 – erheblich unter dem Ergebnis der Vorjahresperiode liegen. Hintergrund sei die Bewertung an den Kapitalmärkten. Hierdurch werde das Bewertungsergebnis des Unternehmens mit rund 50 Mio. Euro belastet, was einem Rückgang des Portfoliowerts um rund 14 Prozent entspreche. In der Folge gehe die DBAG aktuell nur noch von einem Brutto-Bewertungs- und Abgangsergebnis zwischen -20 und -25 Mio. Euro (Q1 2017/18: 13 Mio. Euro) und einem deutlich negativem Konzernergebnis aus.

Laut SRC seien die Faktoren der Volatilität des Ergebnisses und der Abhängigkeit zur allgemeinen Marktentwicklung aber sehr typisch für das Geschäftsmodell des Unternehmens. Eine entsprechend positive Marktentwicklung im verbleibenden Geschäftsjahr könne außerdem das Ergebnis auch wieder erheblich erhöhen. Darüber hinaus liege der Wertbeitrag aus der operativen Entwicklung der Portfoliounternehmen über der Vorjahresperiode. Beim Rückgang des Bewertungs- und Abgangsergebnisses auf Bruttobasis handele es sich vorrangig um einen externen und nicht Cash-wirksamen Faktor, der zudem für die sehr viel wichtigere operative Entwicklung des derzeit noch sehr jungen Portfolios nicht maßgeblich sei. Die Analysten sind unverändert vom Potenzial des Portfolios und der Arbeit des Unternehmens überzeugt und bestätigen das Kursziel von 42,00 Euro und vergeben weiterhin das Rating „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 16.01.2019, 10:05 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 15.01.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/uploads/tx_studien/DBAG_15Jan2019.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Deutsche Beteiligungs AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Hier weitere Informationen zum Value-Stars-Deutschland-Index!

PORR: Prognose angehoben 28.11.2022

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die PORR AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2022 (per 31.12.) die Produktionsleistung um über 9 Prozent auf mehr als 4,5 Mrd. Euro ... » weiterlesen

Cenit: Kaufvotum bestätigt 28.11.2022

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die Cenit AG die Prognosen für das Geschäftsjahr 2022 (per 31.12.) bei Umsatz und Ergebnis reduziert. In der Folge passen die Analysten das Kursziel an, ... » weiterlesen

sdm: Wachstumskurs wird fortgesetzt 28.11.2022

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die sdm SE im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022 (per 31.12.) den Umsatz um 38,4 Prozent auf fast 13 Mio. Euro gesteigert und dabei von einer anhaltend hohen ... » weiterlesen

USU Software: Obere Prognose-Bandbreite angepeilt 28.11.2022

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die USU Software AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2022 (per 31.12.) den Umsatz um 13,5 Prozent auf fast 93 Mio. Euro gesteigert und dabei vom dynamischen ... » weiterlesen

Portfolio-Update: DFV - Auf Kurs 25.11.2022

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index.Auch wenn der Kurs unseres Depotwertes DFV immer noch lustlos vor sich hindümpelt, geht es operativ weiter voran. In den ersten neun Monaten ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool

- Anzeige -