News und Analysen: Deutsche Beteiligungs AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) mit den Zahlen der ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2017/18 ...» weiterlesen

Deutsche Beteiligungs AG: Erwartungen übertroffen

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten von SRC Research hat die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) mit den vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2016/17 (30.9.) sowohl die eigene Guidance als auch die Analystenschätzungen übertroffen. Wegen der deutlichen Kursgewinne seit Jahresbeginn erwarten die Analysten in den nächsten Monaten aber keine signifikanten Kursgewinne mehr, so dass sie ihr Kursziel zwar bestätigen, das Votum aber zurücknehmen.

Die Zahlen der Private-Equity-Beteiligungsgesellschaft bezeichnet SRC Research al sehr gut und fürht dies auf die Kombination aus sehr lukrativen Veräußerungen und dem erhöhten Ergebnis aus der Fondsverwaltung und -beratung. So habe das Ergebnis aus dem Beteiligungsgeschäft mit 94 Mio. Euro um fast 60 Prozent über dem Vorjahreswert gelegen, während die Erträge aus dem Segment Fondsverwaltung und -beratung laut SRC Research um fast 50 Prozent auf über 27 Mio. Euro (GJ 2016/17: 18 Mio. Euro) gestiegen seien. Noch stärker habe das Konzernergebnis nach Minderheiten zugelegt, das sich um 83 Prozent auf über 90 Mio. Euro erhöht habe. Dies entspreche einer sehr hohen Eigenkapitalrendite von 26,5 Prozent.

Auf dieser Basis habe das Management beschlossen, eine Dividende von 1,40 Euro je Aktie vorzuschlagen, was einer Erhöhung von 17 Prozent gegenüber den 1,20 Euro aus dem Vorjahr entspreche und eine von SRC Research als attraktiv bezeichnete Dividendenrendite von rund 3 Prozent darstelle.

Deutsche Beteiligungs AG

Deutsche Beteiligungs AG Aktie Chart
Kursanbieter: L&S RT

Das Ergebnis des laufenden Geschäftsjahres 2017/18 werde laut SRC erwartungsgemäß deutlich niedriger ausfallen. Die Analysten erwarten, dass die Erträge aus dem Segment Fondberatung zwar weiter steigen werden, rechnen aber mit einem sinkenden Ergebnisbeitrag des Segments Private-Equity-Investments. Dies stelle wegen der Portfolioveränderungen im Geschäftsjahr 2016/17 und den hohen Veräußerungsgewinnen laut SRC keine Überraschung dar. Das Management der DBAG habe zusammen mit dem vorläufigen Ergebnis auch eine Guidance für das laufende Geschäftsjahr sowie für die zwei Folgejahre ausgegeben und gehe hinsichtlich des Konzernergebnisses von einem Wert von über 51,6 Mio. Euro für 2017/18 und einer deutlichen Steigerung (größer 20 Prozent) für 2018/19 aus.

Aufgrund der starken Kursentwicklung seit Jahresanfang und der lukrativen Dividende habe die DBAG nach Ansicht von SRC ein sehr attraktives Investment dargestellt. Die Aktie habe am 6. Dezember das Kursziel der Analysten erreicht und notiere derzeit sogar leicht darüber. Das Analystenteam erwartet nach aktuellem Stand deswegen keine signifikanten Kursanstiege in den kommenden Monaten und hat seine Empfehlung auf „Hold“ (zuvor: „Accumulate“) zurückgenommen, das Kursziel von 48,00 Euro aber bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.src-research.de/pdf/DBAG_8Dez2017.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Deutsche Beteiligungs AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Eyemaxx: Produktpipeline signifikant ausgebaut 17.08.2018

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research plant die Eyemaxx Real Estate AG nach erfolgreicher Anleiheplatzierung, bestehende Immobilienprojekte zu beschleunigen und das Portfolio nochmals ... » weiterlesen

FinLab: Rasante Entwicklung bei wichtiger Beteiligung 17.08.2018

Nach Darstellung des Analysten Cosmin Filker von GBC profitiert die FinLab AG aktuell von der starken Entwicklung der wichtigsten Beteiligung Deposit Solutions, deren Wertansatz in den vergangenen 3 Jahren um den Faktor 20 ... » weiterlesen

DEMIRE: Nettogewinn mehr als verzehnfacht 17.08.2018

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG mit Vorlage der Zahlen zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) positiv überrascht und ... » weiterlesen

PVA TePla: Auftragseingang lässt nicht nach 17.08.2018

In der Bewertung der Halbjahreszahlen der PVA TePla AG betont SMC-Research insbesondere den weiterhin sehr dynamischen Auftragseingang, der eine deutliche Umsatz- und Ertragszunahme in den kommenden Quartalen erwarten lässt. Als ... » weiterlesen

Sixt: Autoverleiher hat noch viel vor 17.08.2018

Eigentlich hat Deutschlands größter Autovermieter Sixt nur die bereits Anfang Juli berichteten vorläufigen Zahlen für das zurückliegende zweite Quartal bestätigt. Dennoch gab es viel Beifall am Markt, was auch mit den ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool