Masterflex: Aktie trotz Enttäuschung attraktiv

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Die Analysten von SMC-Research haben nach der Umsatz- und Gewinnwarnung der Masterflex SE ihre Schätzungen reduziert, sehen für die Aktie aber dennoch ein hohes Kurspotenzial. Dabei hebt der SMC-Analyst Adam Jakubowski das umfangreiche Kostensenkungsprogramm hervor, dessen Umsetzung bereits weit fortgeschritten sei und das ab 2020 eine deutlich verbesserte Produktivität verspreche.

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Vor dem Hintergrund der seit Oktober deutlich verschlechterten Auftragslage habe Masterflex seine Wachstums- und Margenziele für dieses Jahr reduziert. Für das Gesamtjahr rechne das Unternehmen nun mit einem Umsatzwachstum um 2 bis 3 Prozent (bisher 3 bis 6 Prozent), während die EBIT-Marge statt bei 8 Prozent zwischen 5 und 6 Prozent liegen solle. Heruntergebrochen auf das vierte Quartal bedeute dies laut SMC-Research einen deutlichen Umsatzrückgang und ein klar negatives EBIT.

In Reaktion darauf habe das Management weitere Kostensenkungsmaßnahmen beschlossen, mit denen die EBIT-Effekte des Anfang September vorgestellten B2DD-Programms auf über 5 Mio. Euro mehr als verdoppelt werden sollen, davon knapp 3 Mio. Euro durch Personalabbau. Nach Vorstandsangaben im Rahmen des Eigenkapitalforums seien die B2DD-Maßnahmen bereits weitgehend umgesetzt, auch bezüglich der raschen Realisierung der zusätzlichen Einsparziele zeige sich Masterflex auf Nachfrage zuversichtlich.

Masterflex Aktie

Masterflex Aktie Chart
Kursanbieter: L&S RT

Dies gelte auch für die Erreichung der Mittelfristziele, die das Unternehmen bestätige, aber etwas in die Zukunft verschoben habe. Auch die Analysten von SMC-Research haben ihre Schätzungen reduziert, sehen für die Aktie aber dennoch ein deutliches Kurspotenzial bis 7,00 Euro. Trotz der Enttäuschung bezeichnet SMC-Research daher das Urteil „Buy“ weiter als gerechtfertigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 03.12.19, 11:40 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 03.12.19 um 11:10 Uhr fertiggestellt und am 03.12.19 um 11:15 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2019/12/2019-12-03-SMC-Comment-Masterflex-SE_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

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