Veröffentlicht am Nach Ansicht der Analysten von SMC-Research habe das zweite Quartal die Zuversicht weiter genährt, dass die Masterflex SE sich auf dem Weg der Besserung befinde und spätestens im nächsten Jahr wieder eine zweistellige EBIT-Marge ausweisen werde. Auf dieser Basis hält das Researchhaus die Aktie weiter für aussichtsreich und bestätigt das bisherige Rating „Buy“.
Masterflex habe für das erste Halbjahr überzeugende Zahlen vorgelegt, die die Hoffnung stützten, dass die im letzten Jahr offenkundig gewordene Ergebnisschwäche überwunden werde und dass sich das Unternehmen wieder auf dem Weg zu nachhaltigen zweistelligen Margen befinde. Zwischen Januar und Juni sei dies bereits gelungen, bei einem Umsatzwachstum um 3,9 Prozent habe der Schlauchspezialist eine EBIT-Marge von 10,1 Prozent erzielt.
Ob dies auch schon im Gesamtjahr 2016 gelinge, sei nach Auffassung von SMC-Research noch unsicher. Masterflex selbst habe unter Verweis auf das traditionell etwas schwächere zweite Halbjahr auf eine offensivere Formulierung seiner Prognose verzichtet, auch die Analysten von SMC-Research rechnen für 2016 noch mit einem Wert unterhalb der 10-Prozent-Marke.
Doch ungeachtet dessen, ob diese Marke schon in 2016 oder erst in 2017 erreicht werde, das Unternehmen scheine sich nach Meinung von SMC-Research wieder auf dem richtigen Kurs zu befinden. Die im letzten Jahr vollzogene Refokussierung auf das Thema Profitabilität beginne sich auszuzahlen, auch der Ausbau des Standorts in Gelsenkirchen sollte zu einer spürbaren Effizienzsteigerung beitragen.
SMC-Research habe diese Erwartungen im Rahmen des DCF-Modells in Form wieder steigender Margen abgebildet und sehe auf dieser Grundlage einen fairen Wert von 7,50 Euro je Aktie. In Verbindung mit der aussichtsreichen Marktpositionierung und der soliden bilanziellen und finanziellen Lage rechtfertige dies weiterhin das Rating „Buy“, zumal die Aktie trotz des zuletzt sehr erfreulichen Verlaufs nach Schätzungen von SMC-Research weiterhin ein beträchtliches Kurspotenzial aufweise.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/08/2016-08-18-SMC-Update-Masterflex_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
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