News und Analysen: Francotyp-Postalia Holding AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research ist die Francotyp-Postalia Holding AG im Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) auf Basis vorläufiger Zahlen beim Umsatz hinter den Erwartungen ...» weiterlesen

Francotyp-Postalia: Marktanteilsgewinne im Kerngeschäft

Veröffentlicht am

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research haben die Finanzkennzahlen der Francotyp-Postalia Holding AG (FP) in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) überwiegend aufgrund negativer Währungseffekte etwas unter den Erwartungen gelegen. Der Analyst belässt sein Kursziel und das positive Votum für die Aktie aber unverändert.

Nach Aussage des Analysten solle sich ein jüngst implementiertes Maßnahmenpaket ab dem laufenden Geschäftsjahr zunehmend in deutlichen Profitabilitätssteigerungen niederschlagen. Dennoch erachte GSC die mittelfristigen Unternehmensziele unverändert als sehr ambitioniert. Zudem bleibe die – in der Guidance nicht berücksichtigte – Wechselkursentwicklung des Euro insbesondere zum US-Dollar ein Unsicherheitsfaktor. Sehr positiv bewerte der Analyst die kontinuierlichen Marktanteilsgewinne im traditionellen Kerngeschäft Frankieren und Kuvertieren. Trotz eines schrumpfenden Branchenumfelds profitiere das Unternehmen neben der starken Marktstellung und hohen Markenbekanntheit vor allem vom Erfolg der PostBase-Familie.

Die momentan noch geringen Umsatzbeiträge aus den neuen digitalen Produkten und Geschäftsmodellen wolle die Gesellschaft im Rahmen des eingeleiteten Transformationsprozesses bis 2020 bereits auf rund 30 Mio. Euro ausweiten. Vor diesen Hintergründen bekräftige der Analyst erneut seine grundsätzlich positive Einstellung zu dem Geschäftsmodell von FP, das einen Anteil wiederkehrender und damit gut skalierbarer Erlöse von rund 79 Prozent enthalte. Auf Basis der GSC-Schätzungen betrage das 2019er-KGV von FP derzeit lediglich 8,8. Die Aktie sei vor allem für längerfristig orientierte Investoren interessant. In der Folge bestätigt der Analyst sein Kursziel von 4,40 Euro und das Rating „Kaufen“.

Francotyp-Postalia Holding

Francotyp-Postalia Holding Aktie Chart
Kursanbieter: L&S RT

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.02.2019, 10:50 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 12.02.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2019-02-12_Francotyp-Postalia.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Aktien-Global Aktiensuche

OVB: Starke Entwicklung in CEE-Märkten 22.03.2019

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research sind die Zahlen für das Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) bei der OVB Holding AG insgesamt in-line ausgefallen. Die künftige Umsatz- und Ergebnisentwicklung sehe er leicht ... » weiterlesen

DEMIRE: Nettogewinn mehr als vervierfacht 22.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG im Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) die relevanten Finanzkennzahlen deutlich verbessert. Das ... » weiterlesen

Nebelhornbahn: Investitionen für zukünftiges Umsatzwachstum 22.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die Nebelhornbahn-AG im Geschäftsjahr 2017/18 (per 31.10.) die Rekordwerte des Vorjahres bei Umsatz und EBITDA nahezu bestätigt. Auf Basis ihres DCF-Modells ... » weiterlesen

Biofrontera: Hohe Wirksamkeit erneut belegt 22.03.2019

In einer neuen Studie habe das Kernprodukt von Biofrontera, Ameluz, nach Darstellung von SMC-Research erneut seine hohe Wirksamkeit belegt, was die Basis für eine Zulassungserweiterung darstellen dürfte. Weitere Projekte geht das ... » weiterlesen

Mynaric: Neuer Investor mit Branchenexpertise 21.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die Mynaric AG jüngst eine Post-IPO-Kapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös von 11 Mio. Euro erfolgreich abgeschlossen. Gezeichnet worden sei diese ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool