News und Analysen: Francotyp-Postalia Holding AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research haben die Finanzkennzahlen der Francotyp-Postalia Holding AG (FP) in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) überwiegend aufgrund ...» weiterlesen

Francotyp-Postalia: Steigende Profitabilität ab 2019

Veröffentlicht am

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research sind die Finanzkennzahlen der Francotyp-Postalia Holding AG im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2018 (per 31.12.) durch negative Währungseffekte belastet. Dennoch haben sich Umsatz und EBITDA positiv entwickelt. In der Folge belässt der Analyst sein Kursziel und das Votum für die Aktie unverändert.

Nach Aussage des Analysten habe sich das Zahlenwerk letztlich aber recht verhalten dargestellt. Zudem sei bei Betrachtung des kräftig gesteigerten Periodenergebnisses zu berücksichtigen, dass der Großteil der geplanten Aufwendungen erst in der zweiten Jahreshälfte anfalle. Der Analyst rechnet aber damit, dass sich die Maßnahmen ab 2019 zunehmend in deutlichen Profitabilitätssteigerungen niederschlagen. Gleichwohl erachte er die mittelfristigen Unternehmensziele weiterhin als sehr ambitioniert. Die nicht in der Guidance berücksichtigte Wechselkursentwicklung des Euro insbesondere zum US-Dollar bleibe zudem ein Unsicherheitsfaktor.

Im traditionellen Kerngeschäft mit Frankier- und Kuvertiersystemen sei der Konzern aufgrund seiner starken Marktstellung und hohen Markenbekanntheit sehr gut positioniert, so GSC. Darüber hinaus wolle die Gesellschaft im Rahmen eines tiefgreifenden Transformationsprozesses die momentan noch geringen Umsatzbeiträge aus neuen digitalen Produkten und Geschäftsmodellen bis zum Jahr 2020 auf rund 30 Mio. Euro ausweiten. Daher bestätige der Analyst insgesamt die grundsätzlich positive Einstellung zu dem Geschäftsmodell mit einem Anteil wiederkehrender und damit gut skalierbarer Erlöse von rund 79 Prozent. Als besonders vielversprechend werde dabei der Einsatz der historisch gewachsenen hohen technologischen Kompetenz für die Entwicklung neuer digitaler Produkte und Geschäftsmodelle im Rahmen der digitalen Transformation erachtet.

Francotyp-Postalia Holding

Francotyp-Postalia Holding Aktie Chart
Kursanbieter: L&S RT

Auf Basis ihrer leicht angepassten Schätzungen betrage das KGV für 2019 von Francotyp-Postalia derzeit lediglich 9,5. Die Analysten bestätigen ihr Kursziel von 4,40 Euro und stufen das Papier unverändert als „Kauf“ ein.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.09.2018, 16:35 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 13.09.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2018-09-13_Francotyp-Postalia.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Aktien-Global Aktiensuche

Mensch und Maschine SE: Starke Zahlen und überzeugende Perspektiven 19.02.2019

SMC-Research bezeichnet die vorläufigen Zahlen der Mensch und Maschine SE als überzeugend und hebt bei der Analyse insbesondere die seit Jahren steigende Profitabilität hervor. Vor dem Hintergrund der ausgesprochenen Prognosetreue des ... » weiterlesen

DAX: Noch Kraft für den Sprung? 19.02.2019

Die Erholung beim DAX ist im Prinzip schon Mitte Januar ins Stocken geraten, seitdem tritt der Index mehr oder weniger auf der Stelle. Hat er damit Kraft gesammelt für den nächsten großen Sprung oder deutet sich das Ende der ... » weiterlesen

Gesco: Attraktive Dividendenrendite 18.02.2019

Nach Darstellung der Analysten Jens Nielsen und Alexander Langhorst von GSC Research hat die Gesco AG trotz einer geopolitisch bedingten Abkühlung in der deutschen Investitionsgüterindustrie eine sehr erfreuliche Entwicklung bei Umsatz und ... » weiterlesen

UniDevice: Wachstum soll sich fortsetzen 18.02.2019

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die UniDevice AG auf Basis vorläufiger Zahlen im Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) einen neuen Umsatzrekord erzielt und auch auf Ergebnisebene die Erwartungen der ... » weiterlesen

BayWa: Rentabilitätsziele im Blickpunkt 18.02.2019

Unser Depotwert BayWa ist unter die Räder gekommen: Nach Kursabschlägen ohne Nachrichten im Oktober 2018 folgten Anfang November wenig überzeugende Q3-Zahlen – und der nächste Dämpfer für die Aktie. Trotz der ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool