Veröffentlicht am Die Hawesko Holding AG sei nach Einschätzung von GSC Research gut in das Jahr gestartet und damit nach Auffassung der Analysten auf einem guten Wege, um mittelfristig eine 7-prozentige EBIT-Marge zu erreichen. Die Aktie sehen die Analysten aktuell allerdings bereits fair bewertet, weswegen sie ihr Rating „Halten“ bei einem unveränderten Kursziel von 42,00 Euro aufrechterhalten.
Die Hawesko Holding AG habe sich nach einem verhaltenen Auftakt im Verlauf des Jahres 2015 sukzessive verbessert und das Gesamtjahr 2015 wie erwartet abgeschlossen. Dabei habe nach Einschätzung von GSC Research die Tatsache eine Rolle gespielt, dass die Unruhe im Unternehmen nun überwunden sei und sich alle Beteiligten wieder auf das operative Geschäft konzentrieren könnten.
Rein operativ sei die Gesellschaft auch schon wieder vorangekommen, was sich allerdings aufgrund von Sonderbelastungen noch nicht in einem Ergebnisanstieg niedergeschlagen habe. Auch der Start in das Geschäftsjahr 2016 sei nach Ansicht von GSC Research ebenfalls erfreulich ausgefallen, im ersten Quartal habe Hawesko das bereinigte Ergebnis trotz eines leichten Umsatzrückgangs kräftig gesteigert.
Mit dem erwarteten Ergebnisanstieg knüpfe der Weinspezialist an frühere Erfolge an. Die Konzentration auf profitable Umsätze sei nach Auffassung von GSC Research der richtige Schritt, um mittelfristig eine 7-prozentige EBIT-Marge zu erreichen. Vorstellbar sei aber auch noch stärkere Internationalisierung, um neues Umsatzpotenzial zu erschließen.
Bei einem für 2016 prognostizierten Ergebnis von 2,07 Euro je Aktie belaufe sich das KGV aktuell auf 19,4 und bewege sich damit unterhalb des entsprechenden KGVs der von GSC Research herangezogenen Peer-Group Getränke/Tabak von derzeit 20,2. Bei einer ergänzenden Bewertung anhand eines EBIT-Multiples ergebe sich bei geschätzten 28,2 Mio. Euro für 2016 ein Faktor von 12,7, der etwas oberhalb des Rahmens der aktuell im Markt verfügbaren Multiples-Bandbreite von 9,4 bis 12,3 bei Large-Cap-Unternehmen der Branche Nahrungs- und Genussmittel liege.
Bezüglich der Dividende erwartet GSC Research für das laufende Jahr eine unveränderte Ausschüttung in Höhe von 1,30 Euro aus, woraus sich eine attraktive Dividendenrendite von 3,3 Prozent errechne. Vor diesen Hintergründen bekräftigen die Analysten ihre „Halten“-Empfehlung für das Papier bei einem unveränderten Kursziel von 42 Euro.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2016-05-18_Hawesko.pdf
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