Veröffentlicht am SRC Research zeigt sich von den Zahlen der VIB Vermögen AG positiv überrascht und nimmt dies zum Anlass, das Rating für die Aktie des bayerischen Immobilienunternehmens von „Accumulate“ auf „Buy“ hochzustufen.
Das bayerische Immobilienunternehmen VIB Vermögen habe mit seinen vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2015 in puncto EBIT und Nettogewinn die Erwartungen von SRC Research deutlich übertroffen. Die Gesellschaft habe ihren Wachstumskurs erfolgreich fortgesetzt und den Umsatz um 7,5 Prozent auf 75,1 Mio. Euro (12M 2014: 69,9 Mio. Euro) gesteigert. Zusammen Wertzuschreibungen in Höhe von 16,4 Mio. Euro im Zusammenhang mit dem im August fertig gestellten Logistikzentrum Interpark bei Ingolstadt habe dies zu einem EBIT-Anstieg um über 24 Prozent auf 73,4 Mio. Euro (2014: 59,1 Mio. Euro) geführt. Bereinigt um diese positive Wertänderung im Immobilienbestand sei das Vorsteuerergebnis immer noch um fast 18 Prozent auf 36,4 Mio. Euro gestiegen. Das Nettoergebnis vor Minderheiten habe sich um rund 36 Prozent von rund 32 Mio. Euro auf rund 44 Mio. Euro. und der FFO um 14 Prozent auf knapp 33 Mio. Euro erhöht. Der NAV sei um 14,5 Prozent auf rund 413 Mio. Euro gewachsen (Dez. 2014: 361 Mio. Euro).
Ferner habe das Management eine konsequente Neuadjustierung des Finanzierungsbestands durch Fixierung der derzeit günstigen Finanzierungskonditionen bei mittlerer Laufzeit vorgenommen.
Vor dem Hintergrund der von SRC Research als sehr positiv bewerteten operativen Entwicklung sowie der Vereinbarung sehr günstiger Finanzierungskonditionen und der hohen Qualität des Portfolios stufen die Analysten die VIB-Aktie von „Accumulate“ auf „Buy“ herauf. Das Kursziel hat das Researchhaus auf 19 Euro belassen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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