Veröffentlicht am Den Ausführungen von SMC-Research zufolge hat die clearvise AG von guten Windbedingungen in 2020 profitiert. Aus Sicht von SMC-Analyst Holger Steffen sorgt nun eine neue Wachstumsstrategie für zusätzliches Potenzial, weshalb das Researchhaus das Kursziel deutlich angehoben hat.
Im Jahr 2020 seien die Windverhältnisse laut SMC-Research nach mehreren schwachen Jahren endlich mal wieder günstig gewesen. clearvise habe davon profitiert und die Produktion um etwas mehr als 10 Prozent auf ca. 426 Mio. kWh erhöht, womit sie um mehr als 4 Prozent über dem Normwert unter durchschnittlichen Bedingungen gelegen habe.
Das Management habe im letzten Geschäftsbericht Zielspannen für die Jahresresultate ausgegeben und am oberen Ende mit einer Produktion von 423 Mio. kWh gerechnet. Da dieser Wert nun leicht überschritten worden sei, stehen die Chancen aus Sicht der Analysten gut, dass die damit korrespondierenden Umsatz- und Gewinnziele ebenfalls zumindest erreicht worden seien. Die Guidance habe am oberen Ende einen Umsatz von 37,0 Mio. Euro, ein EBITDA von 28,0 Mio. Euro und ein EBIT von 9,3 Mio. Euro vorgesehen. Daraus sollte dann ein Vorsteuergewinn von 3,5 Mio. Euro erwirtschaftet werden.
Im Hinblick auf den Unternehmenswert als noch wichtiger stufen die Analysten ein, dass die Gesellschaft mit dem neuen Managementteam nun einer klaren Wachstumsstrategie folge. SMC-Research gehe davon aus, dass das Portfolio nach einer mehrjährigen Wachstumspause schon im laufenden Jahr deutlich erweitert werde und habe das in das Bewertungsmodell integriert.
Zusammen mit anderen positiven Effekten, vor allem einer etwas verlängerten Anlagenlaufzeit (von zuvor unterstellten zu konservativen 20 Jahren auf 25 Jahre) und einer Reduktion des Diskontierungszinses (wegen einer niedrigeren Marktrisikoprämie und einem höheren Leverage) habe das zu einer starken Erhöhung des Kursziels von SMC-Research geführt, welches die Analysten nun auf 3,50 Euro taxieren (bisher: 2,20 Euro). Das Researchhaus erwartet also deutliche positive Effekte der anvisierten Expansion und stuft die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hoch.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 16.03.21, 8:50 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 16.03.21 um 8:00 Uhr fertiggestellt und am 16.03.21 um 8:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/03/2021-03-16-SMC-Studie-clearvise_frei.pdf
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