- Anzeige -

CEWE: Aufwärtspotenzial nach Kurssprung begrenzt

Veröffentlicht am

Die von der CEWE Stiftung & Co. KGaA vorgelegten Neunmonatszahlen sind nach Auffassung der Analysten von GSC Research erneut überzeugend ausgefallen. Obwohl das Researchhaus daraufhin seine Schätzungen und sein Kursziel deutlich angehoben habe, sei diese Entwicklung aber in dem Kurs bereits weitgehend eingepreist.

- Anzeige -

GSC Research diagnostiziert bei der CEWE Stiftung & Co. KGaA mehrere positive Entwicklungen. Die Restrukturierung im Einzelhandel trage Früchte, die höhere Umsatzbasis mit wieder gesteigerter Wachstumsdynamik im Online-Druck sorge für ein nachhaltiges Überschreiten der Break-even-Schwelle in diesem Bereich und das Kerngeschäft sei der gewohnt solide Gewinn- und Cash-Bringer, der zudem zuletzt auch mit nahezu zweistelligen Wachstumsraten habe aufwarten können. Die auf der photokina vorgestellten Produkterweiterungen und -neuheiten könnten nach Meinung von GSC Research zudem dazu beitragen, diesen Trend auch in den kommenden Perioden weiter fortzusetzen.

Angesichts der bilanziell hervorragenden Aufstellung werde CEWE nach Einschätzung von GSC Research auch weiter an der Dividendenpolitik stetig steigender Ausschüttungen festhalten. Wünschenswert sei es jedoch, dass das Management über eine Erhöhung der Ausschüttungsquote bzw. des Anhebungsbetrages nachdenken würde. Bei Beibehaltung des Tempos der zuletzt gesehenen jährlichen Anhebungen um fünf Cent würde nämlich die Ausschüttungsquote aufgrund der steigenden Gewinne bei gleichzeitig immer weiter verbesserten Bilanzrelationen insbesondere mit Blick auf Verschuldung und Liquidität sinken. Per 30. September betrage die Nettoliquidität 4,5 Mio. Euro, nachdem zum Vorjahresstichtag noch eine Nettoverschuldung von 23,0 Mio. Euro bilanziert worden sei.

Auf Basis des an die Unternehmensentwicklung angepassten Schätzmodells sehen die Analysten den fairen Wert für das Unternehmen nun bei 80,00 Euro je Aktie, nach zuletzt 65,00 Euro.

Da aber die CEWE-Aktie seit Mai einen außergewöhnlichen Kursanstieg von über 40 Prozent verzeichnet und dabei das bisherige Kursziel deutlich übertroffen sowie das neue Kursziel nahezu erreicht habe, hat das Researchhaus sein Rating von „Kaufen“ auf „Halten“ reduziert. Auf Basis der 2018er-Schätzungen wäre das Papier bei Erreichen des neuen Kursziels mit einem KGV von 15,6 und einer Dividendenrendite von 2,1 Prozent bewertet.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2016-11-15_CEWE.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu CEWE Stiftung & Co.KGaA

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

- Anzeige -

LAIQON: Vielversprechende operative Entwicklung 18.04.2024

Nach Darstellung des Analysten Marius Fuhrberg von Warburg Research hat die LAIQON AG im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) die vorläufigen Zahlen bestätigt, ist aber unter den Erwartungen von Warburg geblieben. Gleichwohl zeige die ... » weiterlesen

3U Holding: Vorbereitung auf nächste Wachstumsschritte 18.04.2024

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research bereitet die 3U Holding AG die nächsten Wachstumsschritte vor und will im Rahmen der MISSION 2026 bis Ende 2026 Wertpotenziale von 510 bis 620 Mio. Euro realisieren. In der Folge ... » weiterlesen

Energy S.p.A: Analysten sehen hohes Kurspotenzial 17.04.2024

Auf boersengefluester.de dreht sich normalerweise alles um Spezialwerte mit Hauptnotiz in Deutschland – von 2G Energy bis YOC. Gleichwohl schauen wir uns auf Kapitalmarktkonferenzen durchaus auch die Präsentationen von Unternehmen an, die ... » weiterlesen

R. Stahl: Großer Pluspunkt 17.04.2024

Wenn boersengefluester.de sich die neuesten Zahlen der Unternehmen anschaut und Updates zu den Kurs-Chancen der jeweiligen Aktien gibt, gilt ein ganz besonderer Blick von uns zurzeit immer auch der Gestaltung des Geschäftsberichts. Immerhin ist der ... » weiterlesen

TUI Aktie: Kurseinbruch Richtung 6-Euro-Marke und tiefer? 17.04.2024

Ein wichtiges Update zur TUI Aktie, die gestern gewaltig unter Druck kam. Wir hatten am frühen Montagmorgen schon gewarnt, dass sich der Reise-Titel in einer potenziell gefährlichen Lage befindet. Seitdem ist der Aktienkurs im XETRA-Handel von ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren