Veröffentlicht am Zahlen und Prognose von CEWE haben die Erwartungen von GSC Research erfüllt. Die Analysten sehen bei dem Unternehmen noch Potenzial für weitere Dividendensteigerungen, das Kursziel von 65 Euro wurde bestätigt. Nach dem jüngsten Kursanstieg erfolgte indes eine Abstufung des Urteils von Kaufen auf Halten.
Die vorgelegten endgültigen Zahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA für 2015 beinhalteten aus Sicht von GSC Research keine Überraschungen mehr, nachdem bereits die vorläufigen Daten sehr detailliert berichtet worden seien. Auch der erstmals vorgestellte Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr liege im Rahmen der Erwartungen der Analysten.
Hinsichtlich der Dividende könnte nach Meinung von GSC Research CEWE aufgrund der hohen Ertragskraft der Gesellschaft, des stabilen Geschäftsmodells sowie der äußerst soliden Bilanzstruktur durchaus höhere Ausschüttungsquoten vornehmen. Die Analysten erkennen aber auch den Charme der in den letzten Jahren praktizierten kontinuierlichen Dividendenerhöhungen an. Zudem lasse diese Strategie auch einmal in einem etwas schwächeren Jahr ausreichend Spielraum für eine Beibehaltung der bisherigen Ausschüttungspolitik zu.
Das Researchhaus wiederholt die Ansicht, dass der Konzern sowohl produktseitig als auch bilanziell hervorragend aufgestellt sei. Positiv zu vermerken sei auch eine jüngste „Directors‘ Dealings“-Meldung, gemäß derer der Vorstandsvorsitzende Dr. Rolf Hollander 2.000 Aktien á 58,315 Euro mit einem Gesamtvolumen von knapp 117 TEUR erworben habe. Dies sollte gemäß GSC Research als Zeichen gesehen werden, dass die CEWE-Aktie mittelfristig mehr wert sei, als die Börse aktuell zu bezahlen bereit sei.
Nachdem die Analysten keine wesentlichen Änderungen der Schätzungen vorgenommen haben, bestätigen sie Kursziel für die CEWE-Aktie von 65 Euro. Dabei nimmt das Researchhaus aufgrund des seit dem letzten Research gestiegenen Börsenkurses die Einschätzung derzeit von „Kaufen“ auf „Halten“ zurück, das Papier werde aber weiterhin langfristig als ein attraktives Investment angesehen.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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