Veröffentlicht am Die Analysten von SMC-Research gehen davon aus, dass die Accentro Real Estate AG im letzten Jahr das Ziel eines leichten Umsatzwachstums und eines stabilen EBIT erreicht habe. Diese Zuversicht begründet der SMC-Analyst Adam Jakubowski mit den starken Verkaufsaktivitäten im vierten Quartal.
Mit insgesamt drei Blockverkäufen im Schlussquartal habe Accentro nach Auffassung von SMC-Research die zentrale Voraussetzung dafür geschaffen, die eigene Prognose für das Gesamtjahr wie auch die Schätzungen von SMC-Research zu erfüllen. Dieser Eindruck werde verstärkt durch die Aussage des Unternehmens, mit dem Privatisierungsgeschäft des vierten Quartals zufrieden zu sein.
Die Analysten halten deswegen an ihren Schätzungen für 2020 fest und gehen weiter davon aus, dass Accentro den Umsatz im letzten Jahr leicht gesteigert und inkl. von Bewertungsgewinnen ein EBIT in etwa auf Vorjahreshöhe erreicht habe.
Die Schätzungen für 2021 und die Folgejahre habe man sogar etwas angehoben und damit die kurz vor dem Jahreswechsel verkündete Übernahme des Immobilienverwalters DIM in das Modell integriert. Mit diesem Schritt flankiere Accentro die eigenen Bestrebungen, das Portfolio deutlich auszubauen, das nun synergetisch von DIM in Eigenregie verwaltet werden könne. Zudem erschließe sich Accentro eine weitere Erlösquelle und reduziere dadurch das Gewicht der volatilen Verkaufserlöse etwas.
Aus der Integration der Übernahme in die Schätzungen, in Verbindung mit dem reduzierten WACC-Satz und dem Roll-over-Effekt infolge der Umstellung des Modells auf das Basisjahr 2021, habe sich eine deutliche Erhöhung des von SMC-Research ermittelten fairen Wertes ergeben, den die Analysten nun bei 15,00 Euro je Aktie sehen (bisher: 13,30 Euro).
Gegenüber dem aktuellen Kurs stelle das ein sehr hohes Kurspotenzial dar, weswegen SMC-Research das Urteil „Buy“ bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.01.21, 13:45 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 13.01.2021 um 13:20 Uhr fertiggestellt und am 13.01.2021 um 13:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/01/2021-01-13-SMC-Update-Accentro_frei.pdf
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